深圳红岭私募基金内幕绝密交流内参（0115）
中华企业（600675）作为上海实力地产商，公司近年来一直加大主业房地产的扩张，特别是以中高档住宅为主的住宅市场的开发建设，受益于市场房价的不断攀升，公司房地产销售的毛利也逐年提升，房地产销售日益成为公司最重要的利润来源。公司并储备了大量土地，包括在崇明岛拥有4655亩储备土地，洋山深水港临港新城附近拥有8000多亩土地储备等，以及在陆家嘴滨江区域开发多个项目，具有相当突出的地产增值潜力。红岭内参提示公司近期动作频繁，继先后开发北外滩板块（项目是海港国际客运中心，位于黄浦江北外滩沿线，规划总建筑面积35万平方米，它集开放式滨江绿化、国际客运和星级宾馆于一身，项目已列入上海市重大工程建设项目之一）、古北板块（古北商务板块总建筑面积约有30万平方米，包括酒店公寓、高档办公楼和大型商业）之后，新将投资重点转向潜力巨大的南汇板块，与下属控股公司古北集团和上房经营集团合计斥资50余亿元巨资全力打造南汇航头、周浦和惠南的三个大型地产项目，总规模超过77万平方米，大量的开发项目是公司发展的保障，公司的业绩也有望得到持续的增长，重点布局。
东百集团（600693）公司是福州地区百货零售龙头，在福州地区拥有3个百货门店，且占据福州地区最好商圈。公司在经营策略上对女装商场、运动商场以及家居商场进行了较大的品牌结构调整，以联合、兼并重组、新设等方式进行百货连锁扩张，在福州商业中心地区具有垄断有时，公司还努力打造“东方”高档精品百货品牌，着力面向高端消费人群。红岭内参提示公司在成功租赁利嘉大广场商业项目，使公司成功控制了福州市核心商圈东街口近万平方米的商业房产，并开始向区域性连锁百货目标发展。而公司去年拿下的元洪广场（租赁面积约8.2万平方米）位于福州市台江区商业中心，开张后已经成为福州乃至福建省最大的综合性购物中心，2008-1-11公司大股东已经与管理层签署了股权转让意向书（实现对管理层股权激励），公司在商业板块中是我方重点提示的个股之一，密切关注。
北大荒（600598）是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，公司拥有耕地面积62万多公顷，另有可垦荒地约24万多公顷，拥有的友谊农场等16家农场主要分布在世界上土质最肥沃的三大黑土带之一的三江平原上，自然条件优越，大米、大豆、玉米等产品质量好并且产量极高，独特资源优势明显。公司还通过与农户签订承包协议，收取承包费的方式实现双赢，保证了公司的稳定收益。红岭内参提示随着东北振兴规划的深入，公司将可能会在税收、金融信贷、资本市场融资等方面获得优惠，红岭内参特别提示油价的持续上涨为节能、清洁能源打开了市场如甲醇汽油，公司下属浩良河分公司年产10万吨甲醇项目已建成投产，一旦“油改煤”工程完成后，其汽化系统富余的气量将可联产6万吨甲醇。近期农业板块集体走强，适当关注。
荣盛发展（002146）公司建立之初便定位于中小城市开发，目前公司主要项目位于长三角、京津冀，城市涵盖河北廊坊、沧州、安徽蚌埠、江苏南京六合等。这些城市的经济多处于快速稳步上升阶段，房地产开发处于初级发展阶段，是我国经济非常有活力的区域（居民收入逐渐提高，购买能力强）。红岭内参透漏该区域的城市化进程已进入到由中小城市快速扩张为大城市的阶段，住房需求仍以自住性需求为主，因而其房价并非政府宏观调控的重点，同时侧重的重心不同，公司也避免了和万科之类一线房产公司正面交锋，在房地产细分市场中具有极佳的高成长性，有资料显示蚌埠、徐州等地的房地产价格已经实现快速上涨（因为是二线城市为主、所以并没有一线城市的压力，所以房价主基调是上涨），公司未来发展非常看好，多次提示关注。
华联控股（000036）公司经过产业结构调整，实现从原来的纺织行业向石化新材料的战略性转移。公司斥巨资建设的年产60万吨PTA特大型石化新材料项目，是目前世界上单线生产规模最大的PTA项目，技术优势十分突出，该项目一期投产以来定单饱满，极大提升了企业的可持续发展能力。红另内参透漏公司还ST中冠4314万法人股（为后者第一大股东），另外公司持有S上石化50万股，持有招商银行168万股，持有招商证券30万股，而招商证券IPO已进入倒计时，股权增值有望超过3个亿，大举进军房地产领域，成功开发“华联城市山林”等多个项目，其中“华联城市山林花园”二期项目已经临近开盘销售，总投资达二十亿元的杭州“UDC”时代项目也进展顺利，丰富的土地储备也更增大了公司房地产领域的发展空间，近期受地产板块调整影响滞涨严重，中短线关注。
西水股份（600291）公司位于内蒙古西部与宁夏回族自治区接壤，目前已探明的原燃材料储量可供百万吨的水泥生产企业开采使用100年以上，资源优势十分突出。是内蒙古地区最大的水泥生产企业，周边地区是内蒙古经济发展的两个“金三角”，经济增速快，水泥需求量非常大，为公司发展带来了诸多机遇。红岭内参提示在目前水泥供需不平衡的情况下，水泥价格水涨船高，1~9月份全国水泥产量达9.84亿吨，同比增长14.96%，而产量增速最快的地区便是内蒙古地区，公司业绩将获得明显提升。盘面强势明显，近期多次提示关注。
大恒科技（600288）公司在激光加工设备领域一直是国内知名度最高的厂商之一（与华工科技、大族激光并称为激光三剑客），旗下子公司中科大洋是国内仅有的两家拥有广播电视图像处理系统及数据采集处理系统全套核心技术的厂家之一，根据统计市场规模高达50亿（公司现占据45%以上的市场份额），高门槛的系统集成拥有具有极高的毛利率已为公司带来极大的收益。红岭内参透漏大股东控股西部矿业集团，通过资产重组公司当前已属“西矿系”成员，公司的第一、二大股东中国新纪元有限公司、北京中关村科学城建设股份有限公司拥有的优质资产较多，如其控股的西矿集团和诺安基金管理有限公司等。近期公司便成功受让了科学城（是公司第二大股东，）公司持有的诺安基金20%的股权，而公司旗下的上海大陆期货是全国首批期货经纪有限公司之一，适当关注。
旭飞投资（000526）通过与深圳鑫旺公司拥有的两处物业进行资产置换。公司成功置出了长期严重亏损的好时光公寓经营业务，并迅速通过转让拥有的华逸园项目70%的股权，获得了充足资金进行了厦门海发大厦的一、二期项目的开发，当前基本面已经严重好转，在实力雄厚的广东旭飞集团入主后，公司在大股东的扶持下，已经建立起了被誉为中国小户型第一品牌及投资型物业先锋的“旭飞城市公寓系列”地产品牌，推出了连锁酒店式的经济型酒店公寓。红岭内参透漏公司目前已在深圳、厦门、北京、三亚等旅游热点地区开设了多家分店，并计划在未来5年内建设数十家分店，打造中国人自己的连锁假日酒店，基本面已经好转。该股近期上行趋势明朗，同时流通盘仅5485万极好运作，适当关注。
承德露露（000848）公司是全国最大的杏仁露企业，年产能30多万吨，市场占有率90%以上，经过二十多年的经营，在生产工艺方面已经非常成熟并成为了公司核心竞争力。经过重组改制后（通过国有股回购由原来的国有体制转为民营体制），公司把销售区域分为西北、东北、京津、河北河南和山东五大区，采取大区管理。这种营销体在07年上半年便将销量提升到13万吨同比增长约40%，改变了过去几年收入徘徊不前的局面，呈现出高增长态势。红岭内参提到深圳市万向投资有限公司是万向集团下属控股子公司。为了避免娃哈哈与达能因为“娃哈哈”商标唇枪舌剑对薄公堂的事件发生在自己身上，万向投资入驻公司后花费3亿元成功将“露露”商标从集团公司购回（原本公司只有使用权），保证了公司的长久的健康发展。同时公司即将实行的股权激励将给管理层带来充足的进取动力。近期盘面蓄势充分，适当关注。
粤传媒（002181）公司主营业务主要是包括印刷业和广告代理制作业务。其中广告代理制作业务的毛利率极高（07年毛利率为96.6％，属无成本买卖），而公司所在珠三角地区已经成为全国印刷业与广告代理服务业的中心之一，依托在报纸印刷设备上及专业经验的积累优势（印刷业毛利为14.38％），公司在报印业务领域具有绝对的竞争优势。而公司控股子公司广东公明景业印务公司是亚洲最大综合印务基地，拥有3组75000转速单辐印报机和2组80000转速双辐印报机，印量可达到每天5800万对开张，为公司的发展奠定了坚实基础。红岭内参透漏公司是广州日报报业集团（广州日报报业集团是中国首家报业集团，主报《广州日报》去年广告营业额超18亿元，连续14年广告收入排全国报业第一）旗下唯一的资本平台，公司当前代理的广告仅占广州日报集团的10%左右（印刷业务占广州日报总体的比例大致为21%），未来拥有强烈的整合预期，中短线关注。
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短线简评（极灵动的短线风向标）：
（08.01.14 8：00）上周大盘维持震荡盘升的主基调，将重心逐步上移，慢牛盘升的走势向来是二三线中小盘个股极佳的炒作时机，虽然在周五权重蓝筹股出现凌厉反弹，但我们的观点依然是：三月之内没行情。不过盘面观察大盘从4800爬升至此，大量个股已经积累的不小的涨幅，特别是近期的一些热点如化工、医药板块已经积累了很大的涨幅并有明显的出货迹象，短线不要盲目追高并可逢高适当减仓。我们及主力当前需要推出新的中坚热点。现在市场参与人气高涨（很多新开户投资者信息众多），大盘与个股向下做的空间不大，操作上可积极把握强势股回落带来的低吸机会。现在盘面趋势和11月初时完全不一样，所以不要把当时的操作心态带到现在。（操盘手：锐)
价值午评（稳健的中线价值投资）：
（08.01.14 13:30）今日上午大盘继续震荡走势，蓝筹股的调整特别是中国石油牢牢压制了股指上行，近期主要操作的对象二三线中小盘个股也因为资金从蓝筹股资金的不断流入而活跃依旧，对于一些有着超低市赢率优势或者调整充分并有资金异动的某些蓝筹板块我们也需要保持密切关注如近期的钢铁、地产、券商板块，这也从侧面反映了新资金不断挖掘新炒作点的趋势。当前涨幅过大又未充分调整的个股不宜追高，年报行情将至，对于一些业绩上有极大优势或者基本面存在拐点的个股需要重点关注，如券商中的000623、地产中的600675，因为前期卖地收入而年报收益将能从3厘钱达到0.4元左右的600774，大家可举一反三进行一些潜力个股的挖掘。
机构传闻（各机构内幕交流传闻）：
2008-1-11日两市的成交金额为2321.0亿元，比前一交易日减少约340亿元，净流入约2亿元。盘面看市场只有银行股及个别强势股在做拉抬，继前一交易日的化工、农业、中小板，出现了高位震荡整理并转为下跌后，钢铁、地产、汽车、有色金属等也陆续进入整理当中，上证指数涨0.52%，收在5484.7点。同时热点板块在减少，成交金额也大幅减少而资金又几乎没搜红岭内参有净流入，市场已进入5450-5600短期头部区，涨幅较大的个股可短期卖出，等待适当回调再考虑买入。当日资金成交前四名依次是：银行、地产、准金融、化工。资金净流入较大的板块：银行（+24亿）。银行板块成为大盘反弹的领头羊，资金净流入约24亿。但仍应须以寻找高点卖出为主。资金净流入较大的个股有：华夏银行、中国银行、招商银行、浦发银行、民生银行、交通银行、兴业银行。
国家税务总局有关负责人透露，2007年证券交易印花税收入达2005亿元，比2006年增长10.2倍，平摊到股民头上，相当于每人贡献超过2800元。而另有一组数据2007年外贸超2万亿美元，增长速度连续6年保持在20%以上。有消息称广州浪奇（000523）08年新项目将产生利润，08年每股收益将高达0.20元，超历史最好水平。传鲁润股份（600157）近期将停牌公告资产转换，并更名为永泰地产，并有10送5预期。
深圳康佳集团股份有限公司（000016）的信息，前期相关媒体传闻事项为华侨城集团用其持有的康佳股权，与海信集团的房地产业务进行交换，以获得海信地产的股份，而海信集团获得康佳的控股权。近日公司发布“澄清公告”欲撇其和海信集团之间的“换股传闻”（公告称，经向华侨城集团求证，传闻事项不实。康佳的澄清说明有两项：一是康佳第一大股东华侨城集团无意转让康佳股份，华侨城集团将始终保持康佳第一大股东的地位，从来没有退出康佳的考虑；二是近期，华侨城集团没有与国内外的任何公司洽谈过任何有关康佳股权转让的事情。 ）。 海信集团内部透露：“康佳发布澄清公告，也是一种姿态。不过，对于这件事情空穴来风的可能性是比较小的。海信集团和华侨城集团的高层之间，可能有过接触。这件事情是海信集团战略层面的考虑。” 海信集团虽然有意向收购康佳，不过，却或许并不打算像众多媒体传言的那样“拿海信地产股权与康佳置换”。 海信集团该人士表示：“海信集团的房地产业务经营状况非常好，目前海信地产是全国房地产50强之一，发展势头非常好。所以，海信集团如果要收购康佳股权，是没必要拿海信地产的股份去与华侨城集团所持康佳股权交换的。” 以房地产和旅游产业为主业的华侨城集团多年来一直在减持康佳股份，所持有康佳股权最低时达到了8.70%，由于上个月康佳第二大股东安徽天大不愿再持有康佳股权，将所持有的康佳股权退还给华侨城集团，所以，华侨城集团目前持有康佳股权才增至16.48%。
天房发展（600322）公司目前拥有土地储备建筑面积约317万平米，还持有包括吉利大厦等部分优质商业地产，随着其经济适用房项目康馨佳苑将于2007年结算完毕，2008年主要是天房美域一期以及天津湾等商品住宅及写字楼项目进行结算，公司业绩将步入高速增长期。公司已经完成了定向增发，像易方达基金公司、渤海证券、齐鲁证券、长江证券等机构合计认购了近9000万股，可见机构投资者对公司未来发展前景的看好。信息显示该股的机构持仓比例明显上升，有资金介入迹象可关注。
泰达股份（000652）作为渤海证券第一大股东，持股比例达27.51%，公司同时是北方信托大股东，北方信托借壳的ST四环连续涨停，预示公司的股权面临巨大升值。实际控制人是天津泰达投资控股有限公司（泰达控股由天津经济技术开发区管委会授权行使国有资产经营管理，总资产1005亿元。经营范围涉及金融、基础设施、土地开发、工业、物流、能源供应、交通运输和会展酒店等行业），上市公司是泰达控股与现代资本市场融合的平台，如津滨发展是以滨海新区开发为依托进行房地产业务，滨海能源则是天津开发区热力和热电生产企业，而泰达股份重任自然就是金融资源的上市平台，泰达控股旗下大量优质金融资产，为泰达股份带来巨大的想象空间。
ST方大（600516）在去年年底重组后，公司业绩大幅好转，公司重组时对证监会承诺07 年业绩不低于9868万元，由于市场情况好于预期，公司通过管理挖潜，提升了产量、降低了成本，预计公司07年业绩实现约1.2亿元。目前股价属于强势突破，有重点关注价值。同时关注的类似消息股或重组潜力股，例如银星能源、锦州港、厦门港务、ST星源、ST同力、川化股份、吉电股份等。2007年底*ST阿继（000922）因股改承诺迟搜红岭内参迟未能兑现导致投资者纷纷抛售股票，跌至阶段性谷底。近期由于公告收到巨额财政补贴，有望避免继续亏损，公司股价开始连续涨停。尽管集团否认将注入优质资产，但由于股改之时进行过承诺，市场对此一直有较强的预期，收到补贴后很可能扭亏，退市风险降低。2008-1-11该股成交放出巨量，多空分歧明显加大。
《汽车工业“十一五”发展规划》确定了汽车产业组织结构的目标是形成“1－2家年产200万辆以上、出口量占10％以上的大型汽车生产企业(集团)”，这其中传出的一个明显信号是，中国汽车要重塑自己的“国家队”。业内人士认为，整体上市将推动2008年汽车产业重组整合，成为再造“国家队”的重磅武器。以上汽为镜，在本轮汽车集团上市热潮中，实力型企业们个个争先恐后。一汽整体上市只是时间问题，而且它比上汽更早提出了上市愿景，其旗下已有 一汽轿车、 一汽夏利、 一汽四环、 长春一东等四家上市公司。 长安汽车、北汽、广汽同样不甘落后，纷纷公布其上市计划。据透露，奔赴北京兵装集团总部上任的尹家绪，近两年来主要精力都放在了长安汽车集团的整体上市工作上，长安集团母公司南方汽车的上市计划已经获得国家相关部门的确认；另据业内人士透露，奇瑞汽车上市计划在酝酿了近3年之后，也有望在2008年实现。受消费需求推动，2008年汽车行业产销量快速增长的趋势不改，行业整体盈利将继续增长。
捷利股份（000996）公司是北方最有影响力的物流企业，已成长为中国最具规模的第三方物流运营商之一，控股公司与全球物流翘楚中外运-敦豪DHL广东分公司签属《物流战略合作框架协议备忘录》，后者将在捷利华南物流中心兴建广州西区物流服务中心，共享双方网络与资源优势。但更令人感兴趣的是，公司同时也在积极拓展期货等现代金融服务领域、做大做强金融服务品牌。在收购辽宁中期期货90％股权，并增资2000万元使其增资至5000万元，以取得金融期货交易会员结算资格后，近期继续扩充在期货行业的版图——收购中期嘉合期货49.67％股权并成为大股东，进一步提高了在期货业中的竞争地位。相对于去年的券商年，今年极有可能成为期货年，由于在整个板块中总股本最小（1.15亿股），无疑有较大优势。
我国三大商业银行也正在向金融控股公司转变。如中国工商银行（601398）与香港东亚银行合作在香港收购了擅长投资银行业务的西敏证券，合作建立工商东亚金融控股公司，从事香港和内地的投资银行业务。去年，工商银行又斥资收购了香港友联银行。同时，工行去年底收购了南非最大的商业银行。目前，工行正在策划更多的收购行动。去年以来，以中国人寿（601628）、中国平安（601318）为代表的一批保险机构更是参股银行、收购信托公司，保险公司的金融控股布局已日渐清晰。此外民生银行（600016）的金融控股公司计划也在积极实施之中。由于证券市场的火爆和国内经济发展的高速度，我国金融企业的盈利大增，其增长速度已大大超过部分产业的高速度。市场分析人士指出，金融控股公司之风一旦在国内兴起，A股市场将诞生一批超级大牛股。首先，金融控股公司的业务经营范围涉及全部金融领域、投资领域甚至实业领域，因此其经营业绩将大幅提升。
招商地产（000024）公司预期主营业务贡献的净利润将超过10亿元，房地产开发业务结算面积可能达到24.5万平米；房地产可出租面积可能达到约60万平米，租金水平也有较大程度的提高。公司将在2008年将成为真正意义上的全国性房地产开发公司，公司的资产周转率提高，开发进度加快，销售情况良好，房地产销售收入快速增长。2.2008年公司可能启动资本市场再融资和大股东资产注入事项，一旦公司能成功实现资本市场再融资和资产注入，公司发展将获得更大的飞跃。
近期公告备忘：川投能源（600674）8日召开的川投能源临时股东大会，以高赞成率通过了公司收购新光硅业38.9%股权的关联交易事项，川投能源顺利成为新光硅业的第一大股东，进入太阳能光伏产业。川投集团特别承诺，为了避免同业竞争，对于日前已在四川新津开工建设的3000吨多晶硅项目，川投集团将在条件成熟时，以适当方式将自己在该项目中的35%权益注入公司。长征电气（600112）近日发布公告拟通过非公开发行2000万至3500万股，募集不超过43400万元资金，投入兆瓦级风力发电机组的研发和高压有载分接开关的生产制造项目中。中国中铁（601390）8日发布公告称，公司所属子公司在1月5日中标新建京沪高速铁路土建工程，中标价合计为219.65亿元，约占公司2006年度的主营业务收入的13.77%。其中，中铁一局集团有限公司中标 TJ-2标段 ，中标价为106.49亿元 ；中铁三局集团有限公司中标 TJ-5标段，中标价为 113.16亿元。去年11月潍柴动力向包括中国重汽在内的涉嫌专利侵权的三间公司发出了律师函件，涉嫌专利侵权的另外两间公司山东乾龙专用汽车有限公司及潍坊华东发动机有限公司已经承认其行为构成了专利侵权，并在当地法院协调下达成庭外和解且按照每台涉嫌专利侵权的柴油发动机赔偿人民币5000元，目前中国重汽也没有与公司就涉嫌专利侵权事宜展开任何协商。
赛马实业（600449）公司近期发布公告，以现金2520万元与中材水泥共同出资在山西成立中材阳泉公司，赛马实业占股90%，公司未来将以中材阳泉公司为平台拓展山西市场业务。该公告的重大意义在于两点：在山西建立业务发展平台预示着赛马实业的发展战略已经开始走出宁夏区域，谋求更大的发展（公司“十一五”末的产能规划目标是1500万吨）；通过与中材水泥的合资成立阳泉公司，表明中材集团与赛马实业的合作进入更加全面的阶段。山西水泥市场整合尚处于初始阶段，其发展前期较为广阔。山西作为我国主要的煤炭基地，2006年水泥需求约为2160万吨，市场容量相当于宁夏市场的3倍，但山西省内水泥市场整合还处于初始阶段，省内大型水泥企业尚未形成，省内比较大的水泥企业如狮头股份（600539）目前的产能也就200万吨左右，公司选择山西作为下一拓展市场是一个比较好的选择。
中信证券2007年净利润达到上年同期净利润5倍以上。而海通证券与原都市股份上年同期数比较，预计2007年度净利润同期增长32倍以上。频发的业绩公告是否激起证券股波澜？此时介入是否良机？券商普遍认为，上半年看好。临近岁末产权交易市场上的金融股权又迎来一波交易热潮。近日山东齐鲁瑞丰拍卖公司宣布，将在本月中旬拍卖交行12.27万股股票；重庆联合产权交易所挂出消息，将于1月中旬拍卖华西证券0.42％的股权；北京产权交易所则在大力宣传光大银行847万股股权转让一事。有人士指出，金融机构股权转让日益频繁，而赶在年底前的这一轮热潮，有可能使金融股权转让价格持续走高。中国股市长期来看是牛市，此时证券业当然是最赚钱的行业之一。短线在证券行业投机并不适合，因为不确因素太多，投机获利很困难。2007年是券商的特大丰收年，仅经纪业务一项就给证券公司带来了上千亿的收入，手握重金的证券公司并没有就此满足，而是不断将触角伸向了金融业的其他领域。就在业内为招商证券63.2亿大手笔收购博时基金股权感叹之时，我方近日获悉，深圳一家创新类证券公司正谋求参股商业银行，且已经进入审批程序。随着基金公司、期货公司和信托公司的股权不断落入证券公司的囊中，“小证券”也在不断突围，“大金融”的框架隐现。形成混业平台将对券商以后的盈利模式起到重要作用。
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