好,继续努力

第四章　突破与跌破之后

　　一般技术分析理论尤其是传统K线理论，除了重视单根、两根乃至多根Ｋ线的看法外，最重视的就是型态学，而型态学里最重要的观念就在于突破与跌破，而突破与跌破又牵涉到最重要的止损点设定，止损点设定的良宥不只牵涉到胜率更影响着下单者的心态健康与否，所以至为关键。

　　细想何处会形成一Ｋ线形态，无非就是盘整的格局，无论是从道琼斯理论、股票箱理论或是型态理论都能得知，型态一但突破或跌破，其利润与风险都是相对地可观，若以多空力道的概念视之，也可得知多空双方相持不下才会形成型态，而形态一但遭遇突破或跌破，就意味着市场多空已经决定出胜负，但是在实际应用于市场交易中，又会发生着所谓骗线的行为，虽然笔者不赞成所谓骗线的说法，但是现如今已是积非成是的情形，也就顺应一般坊间说法，因此实战时会遇到两种情形，一是突破或跌破后，就顺着其突破或跌破的方向持续地前进，我们可视为持续；另一种就是突破或跌破后，反正市场向着相反的方向反转，我们可视为反转，也就是所谓的骗线。如前所述，大的盘态我们粗略可分为盘整、跌与涨三种盘态；若是细分则可为盘跌、盘坚、追杀、强追杀、轧空与强轧空六大盘态。

　　若是以突破或跌破的角度去观察，最后就只有两种走法，那就是持续与反转。将千变万化的走势图照着上述的思路分析后，就能驭繁为简，尤其是在需要快速反应的股指期货市场中做交易，如此的分析思路才能应用于实战中，再配合着两种以上的因应之道，才能明确而果断地进出市场，切不可用百分比的过滤线去做突破与跌破的判断，其原因就在于会造成下单的迟疑心态，延误战机，造成不必要的亏损。

　　在讨论突破与跌破前，必须先把几个概念做些简单的描述与定义：

第一是什么是上涨？什么是下跌？

第二是Ｋ线型态的基本描述

第三是成交量的影响

第四是压力支撑价的成因与突破、跌破前后的常见走势。

　　现在先把上涨与下跌做个简单的定义，看图都很容易了解，谁都懂，也就是谁都懂的概念却是一般人忽略的重点。不只在做研讨分类与讲解时需要先将这点厘清，尤其是在实战中更是常常用到的概念。上涨就是高点越来越高，低点越来越高 ；下跌就是高点越来越低，低点越来越低。(请参考图4-3至图4-14)

这就是持续的观念；相反的，如果要说转折，就是违背了上涨与下跌的定义时，也就是说当我们看到违反此一定义时，原来上涨是高点越来越高，低点越来越高，但是一但出现高点不再，低点还越来越低时；或是下跌应该是高点越来越低，低点越来越低，可是一但出现低点不再，高点越来越高时，这些都是我们要特别注意的时候，转折随时可能发生。

　　常见的这些Ｋ线型态不只适用于日线周期，甚至可以运用于盘中的五分钟线图，这一概念就如同之前讨论开盘八法时用Ｋ线理论观察是相同的，任何一技术分析理论皆要能运用于任何时间周期的K线图上,唯有如此才能融会贯通。

一但突破，就意味着多空已经决定?

第四章　突破与跌破之后

　　一般技术分析理论尤其是传统K线理论，除了重视单根、两根乃至多根Ｋ线的看法外，最重视的就是型态学，而型态学里最重要的观念就在于突破与跌破，而突破与跌破又牵涉到最重要的止损点设定，止损点设定的良宥不只牵涉到胜率更影响着下单者的心态健康与否，所以至为关键。

　　细想何处会形成一Ｋ线形态，无非就是盘整的格局，无论是从道琼斯理论、股票箱理论或是型态理论都能得知，型态一但突破或跌破，其利润与风险都是相对地可观，若以多空力道的概念视之，也可得知多空双方相持不下才会形成型态，而形态一但遭遇突破或跌破，就意味着市场多空已经决定出胜负，但是在实际应用于市场交易中，又会发生着所谓骗线的行为，虽然笔者不赞成所谓骗线的说法，但是现如今已是积非成是的情形，也就顺应一般坊间说法，因此实战时会遇到两种情形，一是突破或跌破后，就顺着其突破或跌破的方向持续地前进，我们可视为持续；另一种就是突破或跌破后，反正市场向着相反的方向反转，我们可视为反转，也就是所谓的骗线。如前所述，大的盘态我们粗略可分为盘整、跌与涨三种盘态；若是细分则可为盘跌、盘坚、追杀、强追杀、轧空与强轧空六大盘态。

　　若是以突破或跌破的角度去观察，最后就只有两种走法，那就是持续与反转。将千变万化的走势图照着上述的思路分析后，就能驭繁为简，尤其是在需要快速反应的股指期货市场中做交易，如此的分析思路才能应用于实战中，再配合着两种以上的因应之道，才能明确而果断地进出市场，切不可用百分比的过滤线去做突破与跌破的判断，其原因就在于会造成下单的迟疑心态，延误战机，造成不必要的亏损。

　　在讨论突破与跌破前，必须先把几个概念做些简单的描述与定义：

第一是什么是上涨？什么是下跌？

第二是Ｋ线型态的基本描述

第三是成交量的影响

第四是压力支撑价的成因与突破、跌破前后的常见走势。

　　现在先把上涨与下跌做个简单的定义，看图都很容易了解，谁都懂，也就是谁都懂的概念却是一般人忽略的重点。不只在做研讨分类与讲解时需要先将这点厘清，尤其是在实战中更是常常用到的概念。上涨就是高点越来越高，低点越来越高 ；下跌就是高点越来越低，低点越来越低。 (请参考图4-3至图4-14)

这就是持续的观念；相反的，如果要说转折，就是违背了上涨与下跌的定义时，也就是说当我们看到违反此一定义时，原来上涨是高点越来越高，低点越来越高，但是一但出现高点不再，低点还越来越低时；或是下跌应该是高点越来越低，低点越来越低，可是一但出现低点不再，高点越来越高时，这些都是我们要特别注意的时候，转折随时可能发生。

　　常见的这些Ｋ线型态不只适用于日线周期，甚至可以运用于盘中的五分钟线图，这一概念就如同之前讨论开盘八法时用Ｋ线理论观察是相同的，任何一技术分析理论皆要能运用于任何时间周期的K线图上,唯有如此才能融会贯通。

[ 本帖最后由 lgqqwhq 于 2007-12-14 23:39 编辑 ]

引用:

原帖由 bacte 于 2007-12-13 17:25 发表
一但突破，就意味着多空已经决定?

突破就意味著多空决定?行情若是如此单纯,那就不好玩了,也就无所谓的骗线,但是在实战中,必须采取动作,所以才需要有止损点的设定. 详细的实战法在后续章节中会加以探讨





谢谢楼上的 有恒 朋友帮忙更新。

[ 本帖最后由 lgqqwhq 于 2007-12-14 23:51 编辑 ]

非常好,盼更快更好更继续!

非常好,盼更快更好更继续!

M型、W型与矩形
一般书籍都将这三种型态分开讨论，但是如图4-1　所示，Ｍ型与Ｗ型其实只是一线之隔，甚至常常还是其他如圆弧底圆弧顶的前期型态，也就是Ｍ型与Ｗ型完成后，再扩大成圆弧底圆弧顶或头肩底头肩顶等其他型态。


图4-1 M型、W型与矩形
图4-1中左边的框框看似M形，右边的框框看似W形，整体看来又是一个盘整的箱型整理。


头肩底与头肩顶
　　经过上述的讨论，我们可以得知一张Ｋ线图形，基本由单一Ｋ线开始，进而变成多根Ｋ线组合，由此形成了基本的Ｖ型与倒Ｖ型，进而也形成了Ｎ字与倒Ｎ字，最终可得到一些常见的Ｋ线型态，也因此可以藉由观察Ｋ线图形找出支撑与压力的关键价位。
　　

图4-2 头肩顶与头肩底

突破与跌破的关键价位（支撑压力价位）形成的来源有组合Ｋ线高低点(例如阴阳子母线的母线高点与母线低点) 、前一日高低点、趋势线、型态高低点、均线等，也因此在前面的章节中简介了一些有关的Ｋ线与型态理论。
突破与跌破的方式有一用棒线直接攻关二是藉由跳空方式攻关两种
突破与跌破常见的走势:
I.上涨
1.上涨—盘整—下跌(转折)


图4-3上涨—盘整—下跌
图4-3中所显示的形态就如同K线型态中的M型与头肩顶的型态，其形成的过程就是先经过一段上涨过程后，进入盘整期，或是横盘处理；或是做出三角收敛等形态后开始下跌。其中横盘处理的过程又可以分成盘坚(图4-4)或是盘跌(图4-5)两种盘态。
A.上涨—盘坚—下跌

图4-4上涨—盘坚—下跌
B.上涨—盘跌—下跌


图4-5上涨—盘跌—下跌
2.上涨—盘整—上涨(持续)


图4-6上涨—盘整—上涨
请比较与图4-3之间的差别，这就是之前所强调的：W型不见得为底；M型不见得为头的观念，这两种型态都可能变成一种中继型态，而非绝对的反转型态。再将此型态中的盘整区分为盘坚(图4-7)与盘跌(图4-8)两种盘态。
A.上涨—盘坚—上涨

图4-7上涨—盘坚—上涨
B.上涨—盘跌—上涨


图4-8上涨—盘跌—上涨
II.下跌
1.下跌—盘整—上涨(转折)


图4-9下跌—盘整—上涨
前面介绍的原来是上涨的盘态，接下来的几张图刚开始的都是下跌盘态，之前都是讲上涨后变化，接下来讲得都是下跌后的各种变化。请利用前面所述的上涨下跌的定义去观察这些图形。图4-9中所显示的形态就如同K线型态中的W型与头肩底的型态，其形成的过程就是先经过一段下跌过程后，进入盘整期，或是横盘处理；或是做出三角收敛等形态后开始反转向上。其中横盘处理的过程又可以分成盘坚(图4-10)或是盘跌(图4-11)两种盘态。
A.下跌—盘坚—上涨


图4-10下跌—盘坚—上涨
B.下跌—盘跌—上涨


图4-11下跌—盘跌—上涨
2.下跌—盘整—下跌(持续)


图4-12下跌—盘整—下跌
这里也请比较与图4-9之间的差别，这就是之前所强调的：W型不见得为底；M型不见得为头的观念，这两种型态都可能变成一种中继型态，而非绝对的反转型态，看这些图更可以带出一个观念，低还有更低，如何逢低买进是门大学问，逢低买进的风险并不一定比追高的买法小，时常反而还是买在下跌的中继站，也就是所谓老手都套在半山腰的现象。再将此型态中的盘整区分为盘坚(图4-13)与盘跌(图4-14)两种盘态。
A.下跌—盘坚—下跌


图4-13下跌—盘坚—下跌
B.下跌—盘跌—下跌


图4-14下跌—盘跌—下跌
  分析任何事物皆要先分清楚什么是正常？什么是不正常？知道什么是正常的情况后，一出现了违背正常状况时，就可见微知着，这道理如同医者看病时，必须先知道人的正常情况，才能透过望闻问切等手段诊断出得病的来龙去脉，对症下药是相同的。
  持续就先视为突破或跌破后正常的状态；转折就可视为突破或跌破后不正常的状态。这样的分类是因为持续一般都是型态、支撑压力线的突破与跌破后该走的趋势，所以视为正常的状态，转折一般都是趋势的转变点，所以视为不正常的状态，但是必须了解一点就是一般若以机率而论之，转折反而是较常发生的现象；持续的机率反而小得多，但是持续的走势，若是赌对方向，获利的空间也较大，若照传统理论观察，型态突破或跌破后，其量测目标至少是此一型态的一倍，这个概念就像是运用KD随机指标买卖是相同的道理，KD随机指标突破75时追买，其成功获利的机率很低，但是获利是非常丰厚的，但是KD随机指标突破75进入所谓的超买区后回调的机率却是非常高的，这就是所谓的公平，也就是人常说的富贵险中求，但是若加上止损点的概念，风险就操之在我，利润也是可以期待的，只要符合风险利润比的要求，一般是风险一利润三即可，换句话说就是拿一块的成本去赌三块的利润，就值得一搏，简单的计算结果就是输三次只要赢一次就能回本，所以这里所谓的赌，其实是经过评估的，不是闷着头不分青红皂白的滥赌，既然是有计画的行为就是一种理性的投资，而非传统概念里的赌博了。
　　在讨论突破跌破后持续与反转行为之前，就先借用景岳全书＜内经＞治法里的几句话：“微者逆之，甚者从之…病之始起也，可刺而已，其盛，可等衰而已。”来阐述一下整个趋势与力道的概念，任何趋势的形成都非短时间所造成，无论是跌势或涨势，刚开始的时候都很容易受到反方向的力量打压，所以微者可逆之，例如一个主要的跌势中出现了一个低顿点，反弹一般是找空点，这就是在多头有可能开始反扑之际，趁着主趋势的跌势还没反转时，顺势打压，算是一种防微杜渐的作法，这就是顺势操作的观念，也就是赌趋势会持续地跌下去，也就是病之始起也，可刺而已的概念。同样地，一个多头趋势中刚开始回调时，反而可以逢低买进，因为这里的回调可能只是涨多后的暂时性的调整，调整后可能还有一波涨势可期。追涨杀跌就是”甚者从之”的观念，当行情一突破高档压力后，直接追买；同理，跌破区间的低档支撑时，顺势放空，这就是对待持续行情的大原则。
   在实战中最危险的作法就是逆势操作，就是一般所谓下跌抢反弹；上涨途中下空单。但是兵书常强调说要懂得避其锋，所以千万别在一波涨势的行情中，只因为自己可能错过了买点或是卖早了，就任意放空看坏市场；同样地，也别在一路下跌的追杀盘中抢反弹，别忘了”其盛，可等衰而已”的道理，笔者年轻时，就曾看着某一市场一路上涨，手痒难耐，有过连续放空三次，连续三次强迫平仓的纪录，将一年所赚的利润在不到半个月全吐还给市场；又如同上证指数自从2006年十月创出新高以后一路不回头的牛市一样，切记自然界的定律中只有锦上添花，强者恒强的趋势，切莫妄想螳臂挡车，或是妄想卖在最高买在最低，当技术到了某种层次那是有可能，但是那最终还是有点运气的成分，虽然有这看似冷酷锦上添花的自然定律，正所谓孤阴不生孤阳不长，自然定律皆是两两相生相克并存，所以另一则可爱的自然定律就是盛极而衰，这个时候才是下逆势单的时候，古语说：一而再再而三三而竭，就是这个道理，所以好的猎人是擅于等待的，想要卖在相对高点或买在相对低点，就必须要有耐心。这里所讨论的力道盛衰之道适用于任何周期的K线图形。
　　综合上述的观点，这也就是本书想要强调的，只要能明辨出突破跌破后的持续与反转，严格遵守止损的方法，不只胜率会因此提高，而且还能输小赢大，彻底摆脱散户的心态，唯有赢了几次，才能建立起赢家的心态，也唯有胜率提高了，才能对自己的分析有了信心，有了信心与操作依据后，一是对于波宕起伏多变行情有了大概的思想准备，二是对各种可能的盘态都有了应对的方案，操作的心态自然就更加健全了。
　　止损，越来越多的高手开始提倡不止损的观念，这是功力层次的问题，提倡这种主张的高手们，其观点是所谓不停损的前提就是要先精选进场点，进场点选得好，也就不需要止损的准备，也就是要做到一买就涨一卖就跌的理想状态，这属于艺高人胆大的作法，这也是一种境界，当然是有可能达成的，但是笔者还是要强调止损的重要，回头看看金融投资领域中的大师们，例如江恩(William Dilbert Gann)在最后做出总结时也必须提及止损的概念，尤其是在期货市场，更是必须要有止损的观念，甚至把止损认赔当作一种很自然很习惯的动作，认赔后丝毫不影响心情，将其视为非常正常的事情，原因就在于期货的风险太大了，而且只要是人就会出错，闽南地区的一句俗谚：仙人打鼓有时错；脚步踏错谁人没(莫的音,古字应为末或是莫)。意思就是既使是神仙都还有出错的时候，何况是人呢?看错行情是很正常事情，重点在于即时改过，使损失不至于扩大到连翻身的机会都没有了，一般人会提出对止损概念的疑虑，多是由于每次一止损，行情就反而朝着原来下单的方向前进，也就是说假设原来是买多单，跌破止损点就卖出平仓，一平仓后就开始上涨，或者原来下的是空单，突破止损点就买进平仓，行情接下来却一路下跌，这种情况的发生常常使人扼腕不已，追究其根源在于止损点的设定，再深究下去就是下单前风险利润的评估不足或是技术分析的水平不够，只要每次止损后都会看到预期的情况发生，也就是止损卖出后行情就开始下跌甚至追杀，或是止损买入后行情就一路上涨乃至轧空，其止损的信心一定越来越强，回头一看当时的行情，就会觉得还好早处理了，否则放到现在那就惨了的叹息。所以在接下的章节中会提到止损点的设定，但是这些设定的法则还是有可能出错，重点是错了就错了，错了就止损，止损又错了，意味着应该先退出市场一段时间，不做任何交易，先调整好自己的情绪与思路，冷静地仔细分析看错行情的原因，到底是自己的功力不够还是突发消息影响，分辨清楚后再找进场点从事交易。功力到了一定层次后，止损的同时，其实常常会再追加反手单；也就是说若原来是多单，跌破止损点后，不只卖出平仓单，还加码下空单。这也带出另一个期货的资金运用概念，那就是真要进场玩期货，必须先准备保证金三倍的资金，假设保证金是十万元，应该先准备三十万元，虽然期货属于高杆杆保证金交易，做如此的资金调度与准备，一是为了随时还有翻身的机会；二是下单的心态会更加稳定。

谢谢

3qs for your working hard

继续努力

haohaohao

谢谢提供

ddddddddddddddddddddddddddddddddd

第一节　持续
　本章节所介绍的就是型态或箱体的支撑压力线突破或跌破后，趋势朝突破与跌破的方向持续前进，算是正常的状态，这种持续的情况又分为两种，一种是盘中突破或跌破支撑压力；另一种是以开盘向上跳空的突破与开盘向下跳空的模式。这里再次强调持续在一般实战中成功的机率相对于反转小，但是获利相对丰厚，因为一般脱离盘整区间后的行为多是轧空与追杀，所以获利是又快又多，相对地若是下错方向其损失也是又快又大，例如：在一箱体顶端下空单，预期行情还会进行盘整，但是只要行情突破箱体顶端后，就必须立刻止损，若是行情突破后一路不回头地走轧空盘态，其损失会相当地大；同样地，跌破箱体底部或某一支撑价位后，多单就必须先止损退出市场，避免损失扩大，这就是追高杀低的进出方法，这里所说的追高杀低是有所依据的，是先找出股票箱与支撑压力点位，跌破或突破后所做出理性地决定，而非像一般散户盲目跟风式的追涨杀跌，事先理性规划与否是两者之间最大的差异，不论是何种投资，最重要的是要知道自己在干什么，准备投入的成本是多少？可以承担的损失是多少？可能的获利是多少？当实际情况跟自己规划一致时，其获得的不只是利润，更重要的是一种自信，那才是参予金融投资最大的乐趣所在。

I 盘中突破与跌破



图4-15 沪深三百日线图



图4-16沪深三百2007/7/20日盘中突破后持续的五分钟图
　　请先看图4-15为沪深三百2007年7月20日附近的日线图 ，7月20日的K棒在盘中突破了7月18日的高点 3861.51，也正式开始脱离自六月开始下跌回调后，七月初形成的一个底部型态，图4-16则是在7月20日盘中突破的情形，7月20日盘中10:10突破7月18日的高点 3861.51，突破此一压力后，底部型态也因而成立，就开始一路不回头地往上攻击，这就是一种持续的走势。在盘中看到这种走势，基本上就是两种作法，一是赌持续走势，止损点就设在当笔突破棒线的低点，就图4-16而言，就是7月20日盘中10:10突破棒线的低点。若是出现了突破后又走反转的走势，先卖出平仓止损，这部分在第二节反转的章节中介绍。这里也许有人会提出是否可以在7月20日开盘没多久，突破下跌趋势线时买进，答案是当然可以，而买入多单后的止损点也是该笔棒线的低点。这里只是为了说明突破后持续的一个例子，详细的各种买卖点，将于最后一章节实战讨论中再做探讨。


II 开盘跳空



图4-17 上证指数日线图
　　图4-17所显示的就是上证指数在2007年七月份开始一轮上涨，屡创历史新高，到了2007/8/15日出现短期止涨后回调，在2007/8/20日一开盘就突破了整个回调的下降压力线，展开另一轮的上涨走势。



图4-18上证指数2007/8/16日到8/20日五分钟图
　　2007/ 8/20日一开盘即以向上跳空突破三日来的下降压力线A，之后的三十分钟内走了一个小回档后再次突破开盘时所创下的当日高点B，若以开盘八法来看，既使在开盘的前三十分钟没有买进多单或是空单平仓，最迟也该在突破高点B时确立了多头走势，也就是空单必须平仓。

还有吗？ 等待中

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谢谢

第二节　反转
　　突破与跌破后走反转走势的机率高于持续的走势，也就是说突破后立刻拉回是很常见的走法，这也就是一般人喜欢说的诱多后，套牢许多多单后开始反手杀的控盘方法，在期货市场中由于有空单的机制，所以很多这种突破极可能是空单被迫平仓的结果，也就是最后追买造成突破的单子多是空单平仓的多单所致，也就应了那句：空头不死，多头不止。的股市俗谚；跌破后的走势也可能是最后的赶底行为或是作为最后的向下洗盘，一跌破某一关键低点后，立刻开始拉抬，把原有的多单全都强迫其平仓，一堆空单造就了低点后，有企图心的多单才开始拉抬，这两种突破或跌破后走反转的情况，就是一般人所说的骗线，对应这种骗线就必须把持续与反转两种情形做出清楚地分辨与制定出清楚的应对方案。
I 盘中突破与跌破

图4-19沪深三百日线图
　　图4-19为2007年7月18日当日高点3861.51超过了7月10日的当日高点 3852.93，由日线图也可看出，7月18日当日盘中曾突破了7月10日的当日高点 3852.93，并在盘中突破后即开始回调。

图4-20沪深三百2007/7/18日突破后反转的五分钟图
　　由图4-20中的五分钟线图也可看出此一现象，也就是在7月18日13:55当笔K棒突破了3852.93，可惜的是在14:10又跌破13:55突破K棒的低点，这种现象就是突破后出现了反转的现象。在盘中若是于13:55看到突破后追买赌持续走势的单子，只要看到14:10又跌破13:55突破K棒的低点时就是止损平仓，甚至可以放空，若是本来就从日线规划中看出此一突破纯粹就是诱多的盘态，也必须等待至14:10又跌破13:55突破K棒时进行放空的动作。

图4-21 沪深三百指数2007/7/6日附近日线图
　　图4-21中2007/7/5日跌破2007/7/2日低点3644.19，7/6日理应出现多头抵抗，否则将会出现追杀盘一举跌破3246.73低点，引发更大规模的回调。

图4-22 沪深三百指数2007/7/5日跌破3644.19后五分钟图

图4-23沪深三百指数2007/7/6日低点反转五分钟图
　　由图4-23中可看出2007/7/6日早盘即可大单买入，但是盘中受到大批卖单打压，于当日11:05时跌破开盘时的低点A，但在下午开盘后的13:05时即上攻突破11:05时跌破棒线的高点，此时就意味着只要守住13:05突破棒线的低点，当日低点就可能常为中期低点。由此图也可得知，开盘八法应用于中午休息的市场，还是应该分为上下午两盘来观察关键点位更贴近市场的实际面，因为很多时候都是早盘多头故意示弱，等下午盘开盘后再开始绝地大反击，如此控盘可以让在早盘以为已占优势的空头松懈警惕心，或说是让空头力竭，使下午盘的多头攻击更为轻松。从控盘的角度来看，既然卖压是如此强大，就避其锋头，采迂回战术，先以退回进，再发起总攻击。


图4-24 上证指数日线图
　　图4-24在2007/5/29日收盘后，由于印花税加增引发的一轮下跌后，跌到3404.15后开始一波反弹，一值持续至2007/6/20日在前波套牢区中出现止涨的黑棒，就日线而言，既然已经到了前波套牢区，解套卖压的出笼是可预期的，加上自3404.15反弹以来，几乎没有象样的回档，所以在未过2007/5/29日高点前，多头必须随时小心空头出手打压，换言之，此时也正是放空的好时机。
2007/7/10日突破2007/6/20日与6/22日所构成的下降压力线，突破后立刻受到空头打压；2007/7/26日突破2007/5/29日高点，等同于又创下了上证的历史新高，当日与次日也受到空头打压，由这两个例子可看出，突破后的震荡在所难免，若以期货短期交易的角度而言，突破与跌破后的直接走顺势行为成功机率相对来得低很多，若只以突破跌破压力支撑的角度而言，当然是在突破跌破当时采取逆势单为好，但是若要提高胜率只采取这一观点，就容易出错，如此说明还是在阐明一个道理，那就是不可能只是一招半式即可通杀市场，否则市场也太无趣了，更多的注意细节请看后续的讲解。

图4-25上证指数2007/6/18日至6/21日五分钟图
  图4-25中显示由2007/6/19日11:15低点与2007/6/20日9:55低点构成的上升趋势线A在2007/6/20日13:45正式跌破，此根棒线同时跌破了2007/6/20日10:55的颈线位置B，所以随后出现的反弹高点都是放空点，止损点就设在该笔棒线的高点，也就是若是之后的反弹高点超过了6/20日13:45棒线的高点，空单就该止损出场，否则就等着止涨的讯号出现后才平仓获利。
  
图4-26上证指数2007/6/19日至6/21日五分钟图
若是采取更细致的看法，图4-26中2007/6/20 13:05 过了2007/6/20 10:35的高点，该笔棒线低点没有跌破，还不适宜做空单放空，等到2007/6/20 13:25过了2007/6/20 13:05的高点后，该笔棒线低点在2007/6/20 13:35被跌破时，此时多单必须平仓，积极者可在此处放空。请注意看图中2007/6/20日9:40突破了2007/6/19日10:05的高点后，隔笔棒线(即2007/6/20日9:45)立刻跌破突破棒线的低点，若是该笔放空，到了之后再过此处高点时，空单就该止损出场。

II 开盘跳空

图4-27 沪深三百指数2007/9/10日跳空反转图
图4-27图中显示虽然2007/9/10日一开盘就跌破2007/9/5日低点5265.06，但是立即开始多头抵抗的反弹。

图4-28 沪深三百指数2007/9/10日五分钟图
请注意图4-28中9/10日向下跳空开盘一举跌破了5265.06之后，隔笔棒线(即9:40)出现了一高点A后，在10:20分再次突破此高点A，突破后即是买进，多头只要该笔棒线(即10:20)的低点就可以持续进攻，也就是把止损点放在10:20这笔棒线的低点即可。

　　在第一本拙作 “技术分析指标详解”中刻意避开一些复杂非传统的技术指标，其用意在于说明传统的指标已经够用，无须再画蛇添足，但是许多看似神奇的指标仍然迷惑着许多投资者，特藉此书的此一章节略加说明其应用与原理，也藉此陈述这些指标用得巧时，确有其高明之处，但也有其先天的限制，也正说明了没有一种指标能通行天下的原因，最后还是需要人为的辨别与修正，当然，其正本清源的作法仍是需要回归于Ｋ线理论，以Ｋ线理论为主；指标为辅，两者最后分析的结果应该是一致的，若是指标分析出来的结论与Ｋ线理论相违背，仍应该以Ｋ线理论的分析结论为准，因为指标都是由Ｋ线推导出来的。

　　标题既是指标看趋势，换言之，这几个指标都是用于判别趋势盘态而非短期波动剧烈的盘整盘态，谈指标就必须先把前提，也就是适应的盘态说清楚，才不至于举措失当，用错了地方还怪指标不好用，天下没有无用之事，只在识与不识而已，只要能知道指标的来龙去脉，甚至参数的变化，仍然不失为一工具，金融投资市场中，赚钱才是首要的目的，任何可以采取的工具，甚至小道消息，只要能通过Ｋ线理论乃至波浪理论的检验，最后能将所有分析统合为一个方向时，都可以采用，本书虽然讨论的是技术分析，但也不能因此就把技术分析的功能吹上了天，任何分析都有其用法与局限性，分析时最好能相互应证，这才是正确的思路。

    技术分析必须配合着相对应的进出场点的设定法则，也就是进场点与止损点止利点的设定，不论是用Ｋ线；波浪理论或是指标任何的技术分析研判出的后续走势，都含有着成功失败的概率，也必定能够预测出可能的风险与利润，例如：KD指标过75进入所谓超买区之后，继续上涨的机率大约是两成多，行情走跌回调的机率比持续上涨大的多，但是假设行情持续上涨，所隐含的利润相对地也大，所以每次进场前必须要先大概计算出来利润风险的比例如何，也就是:

风险大约等于失败机率X (进场点-止损点)

利润大约等于成功机率 X (获利点-进场点)

若是只以获利与认赔的价位来计算，虽较为粗略，但也算是一种计算的方式。

第一节 扣抵线
  所谓的扣抵线就是逆向推导出指标反转趋势时K线的价位。换言之，就是先假设指标的买卖讯号后，再逆推在这种买卖讯号出现时，K线的价位应该在哪里；也就是怎样的价位会产生买卖讯号。扣抵线其原理步再赘述，有兴趣者可参考前一本拙著，若用飞狐软件公式表达＂5-10扣抵线＂如下:
方向线5:=2*C-REF(C,5),shift5;
今天的扣抵价:2*ref(c,5)-ref(c,10);
明天的扣抵价:2*ref(c,4)-ref(c,9);
后天的扣抵价:2*ref(c,3)-ref(c,8);
大后天的扣抵价:2*ref(c,2)-ref(c,7);
大大后天的扣抵价:2*ref(c,1)-ref(c,6);
大大大后天扣抵价:2*C-ref(c,5);
既然扣抵线的计算基础是移动平均线，所以扣抵线的看法皆应符合所有移动平均线的性质，也就是说移动平均线的助涨助跌；葛氏八大法则等观察法则，扣抵线也都具备。若是从数学式子直观来看扣抵线，
今天的扣抵价=2*ref(c,5)-ref(c,10);
明天的扣抵价=2*ref(c,4)-ref(c,9);
今日的扣抵价，是用五天前的收盘价乘以二，减去十天前收盘价得来的，由此式子所得的扣抵价所显示出来的意义就是:若是今天要持续上涨，其攻击的力道必须大到足以跃过此价位才可持续做多；反之，若其攻击力道不足已越过此价位，则以做空为主。
其实际应用的原则应该为:接连后续几天若是扣抵高值，则为卖出区间，以作空为主;接连后续几天若扣抵低值，则为买进区间，以作多为主。进入作空区间后，行情若是不跌，只要一站上扣抵线之上则为轧空走势，在图上显示这扣抵价的线就有如支撑线，扣抵线随着K线一路往上；作多区间不涨，一但价位跌至扣抵线之下则为杀多走势，在图上显示这扣抵线就有如压力线，扣抵线有如压着K线一路往下。但是此一指标容易有一误区，那就是若前期扣抵的价位刚好是持续追杀或持续轧空时，容易造成扣抵值偏低或偏高的情况，所以必须再配合另一原则，那即是突破三日内最高值做多与跌破三日内最低值做空的原则进行搭配运用，可减少此一误区所造成的损失；买入后若跌破了突破扣抵线棒线的低点则止损；作空若突破了跌破扣抵棒线的高点则止损。实际例子请参考图　

图4-1 2007/5/21日扣抵线
请看图4-1中2007/5/21日时，其后几天的扣抵线是先向下，这意味着2007/5/22日只要站上扣抵线，将会造成一波涨势，也就是进入了做多的区间，而且2007/5/22日一开盘即符合了突破最近三日高点的特性，因此虽然当日属于空头抵抗的盘态，因此收了个小红棒，其止损点就设在2007/5/22日棒线的低点，由于突破了扣抵线，因此整个盘势已经暗示着将进入一波涨势的阶段，所以每日开盘盘中交易以做多为主。

图4-2　2007/5/29日扣抵线
直到2007/5/29日，虽然当日最终收盘还是站上扣抵线，由未来几天扣抵线也可得知往后几天将扣抵高值，若不能持续上攻，将受到空头打压，此时适逢印花税加征的利空，造成了一波跌势，此处就是技术分析与市场讯息面的巧合，不见得就是指标有多么神奇，假使没有印花税加征的利空，多头也要持续上攻，才能避开进入接下来适合做空的区间。

图4-3　2007/6/8日扣抵线
经过一轮下跌后，在2007/6/8日站上了扣抵线之上，之后几天的扣抵值皆是扣抵低值，也就是进入了作多区间。2007/6/8日不仅站上扣抵线而且也突破这三日的高点，可以预期之后的持续反弹，直到2007/6/18日又进入一轮做空区间为止，由于2007/6/18日没有持续上攻站上扣抵线，让扣抵线有如压力线一般，将行情打压回调。

图4-4　2007/7/2日扣抵线
2007/7/2日站上扣抵线，之后的扣抵线呈现盘整扣低值的形态，2007/7/4日没站上扣抵线，但是可预见接下来的几天，既使下跌，由于扣抵的都是低值，容易产生止跌的Ｋ线。
　
图4-5　2007/7/6日扣抵线
虽然2007/7/6日站上扣抵线，但是没有突破三日内的高点(即2007/7/4日高点)，又受制于前波下跌套牢K线影响，所以呈现横盘整理的盘态，没有直接上攻。
　　看过这些实际的例子后，现在可以进一步讨论扣抵线之所以有参考价值的原因，就以今日扣抵价的公式为例来说明：
今天的扣抵价=2*ref(c,5)-ref(c,10)
若是把上式改动一下则成为下列的式子：
今日的扣抵价＝ref(c,5)+ [ref(c,5)-ref(c,10)]
今日的扣抵价＝五天前的收盘价+ [(五天前的收盘价)-(十天前的收盘价)]
也就是用五天前的收盘价为基准，然后用五天前的收盘价减去十天前收盘价，两者和得出来的扣抵价位。所以若是扣抵价持续上涨，会受到两个因素影响，一是五天前的收盘价持续上涨，也就是式子里的ref(c,5)，另一个因素就是五天前收盘价减去十天前收盘价的价差越来越大，因此扣抵值越来越高意味着五天前收盘持续上涨或是五天前收盘比十天前收盘高出许多，这都意味着五天前的盘势已经呈现上涨的态势，才会让今日扣抵值在高位，所以若要越过扣抵值站在扣底线之上，也就是进入作多的区间，这几天必须也持续上涨才能达到此一要求，但是五天前已经涨了一段，现在要持续在上攻，就必须花费更大的力气与金钱，所以扣抵高值时，容易受到空头打压，造成盘整或转折，原因在此，扣抵低值，容易造成多头反扑，道理亦然。五天前的收盘若比今日收盘高，容易造成扣抵高值，其实若是从价位的角度来看，等于五天前的买入者都已套牢，现在当然容易受到空头打压，除非这里该跌不跌，有空头错误产生造成反转或是五天前只是盘整盘，扣抵的参考值有问题才会出现反常的现象。经过这些讨论，看似神奇的指标其背后都有符合现实面的依据，如此深究也才能够用得安心，用的得心应手，不致沦为指标的迷信者。
这里先介绍扣抵线大致应用的概念，关于实际的规划将于第六章做更深入的说明。

嗯,长老派些果果支持一下吧,可惜我还没到,谢谢!

谢谢提供

　　神奇Ｋ线这名字看来很招惹眼球，该指标号称买入后直到卖出讯号发生才卖出，讲究的就是一路保持仓位，买卖讯号清楚，避免了短期波动的反复操作，请参考图4-6下半部的神奇Ｋ线指标，这种表示方法只是将买卖讯号改成Ｋ线形式表达，实际利用飞狐软件编写指标时，利用了飞狐软件内建的绘图函数
STICKLINE(COND,PRICE1,PRICE2,WIDTH,EMPTY)，
当COND条件满足时,在PRICE1和PRICE2位置之间画柱状线
宽度为WIDTH(10为标准间距),EMPTH大于1则画空心柱。


图4-6　神奇Ｋ线


图4-7　MACD买进卖出
请比较图4-6的神奇Ｋ线与图4-7的MACD买卖讯号。
图4-6神奇Ｋ线在2007/6/11日出现买进讯号，一值到2007/6/25日出现卖出讯号；但是若依图4-7中MACD的黄金交叉买入讯号，2007/6/8日已出现买进讯号，再看两图中2007/7/9日同时出现买入讯号，差异在于2007/8/1日MACD出现卖出讯号。要使用MACD指标必须先知道该指标在同一周期与其他指标比较而言，MACD属于买卖讯号较少，相对稳定的趋势指标，所以才会有建仓后，长期持有的特性，所谓神奇Ｋ线指标也是类似的性质，无非就是利用了移动平均线与标准差的概念所写成的指标，这里只就MACD黄金交叉与死亡交叉的特性来研究此一指标，至于其他更多相关的指标用法请参考前一本拙著，MACD此一特点在期货市场相对属于过于缓慢的指标，但若是利用这点来观察做多做空与是否加仓倒是一种不错的选择。其运用原则就是当MACD指标出现黄金交叉时，以做多为主；出现死亡交叉时，以做空为主。

好贴，值得一读，谢谢了

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