申万推荐07年一季度最有投资价值的重点公司名单
申万推荐07年一季度最有投资价值的重点公司名单
申银万国证券昨日发布的一季度A股股票配置报告指出，受资金推动影响，春节前市场估计仍将保持强势上涨，一季度上证综指有望超过3300点。但报告同时指出，在短期热度犹在的同时，也要警惕中期过热风险。
报告认为，金融股已经成为全市场的焦点，如何定价金融股也就成为不可回避的问题。由于银行在中国经济增长方式中的特殊作用，“投资中国”主题中不可能淡化“投资中国的银行”，所有配置A股的资金必须配置银行股。
申银万国证券认为，人民币升值、市值庞大，不是银行股“溢价”的根本原因。放眼全球银行股，即使与新兴的俄罗斯、印度股市相比，A股的银行股估值也显著超越。
申银万国证券推荐三个主题，构建一季度股票组合：
组合一：投资品。看好的理由是投资反弹、产能过剩逐步缓解、业绩同比高增长、税收优惠。主要包括钢铁(宝钢)、电解铝(云铝)和机床(沈阳机床)。
组合二：高价奢侈品，其原因在于节日消费超预期，以及合理的PEG。包括高价酒(五粮液)、汽车(长安)、旅游(中青旅)、航空机场(上海机场)。
组合三：会计准则和税率优惠。包括东方集团(金融股权重估)、浦发银行(实际税负大幅下降)。
07年1季度申万风格指数整体表现比较平稳。可能具有良好表现的风格指数集中于大盘、中市盈率、中市净率和中价股指数中。其中中市盈率和中市净率股票的驱动力可能来自于“一月效应”和“前六个月的失败者”的反转效应。
在上述可能有较好表现的风格板块中，值得重点关注的申万二级行业有，大盘指数中的银行、电力、钢铁、港口、机场、路桥、石油化工、水路运输、通信运营等；中市盈率指数中的电力、石油化工、贸易、服装等；中市净率指数中的电力、钢铁、路桥、港口、化学原料、汽车整车、食品制造等；中价股指数中的电力、钢铁、港口、路桥、景点、化工新材料、通信设备、造纸等。
我们同时也更新了07年1月的行业估值差异指标，煤炭开采、银行、交通运输、食品制造等行业组成“机遇类”；元件、汽车整车、电力、钢铁等行业进入“中性类”；化学制品、饮料制造、零售、房地产开发、专用设备、有色金属冶炼等构成“风险类”。
[ 本帖最后由 duzx 于 2007-1-10 23:04 编辑 ]
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