G联创：军工新能源龙头,赶超G航科技

郑立挺   东北证券


目前的市场虽然呈现稳步上扬的格局,但是个股分化特征十分明显,也就是说,如果操作思路不当,选股错误,出现亏损是很容易的.在这样的市场环境下,抓住当前市场热点,围绕热点题材来选股就显的尤为重要.军工板块就是一个挣钱效应极强的板块,G航科技,G航动力包括周三涨停的G长峰连续飙升的势头已经势不可挡.该板块值得投资者重点关注。因此围绕当前市场热点的炒作是主力突破前期高点的唯一选择。Ｇ联创（600363）作为集当前市场热点航天军工，3G和环保于一身的火暴题材股，极大的激发了市场的炒作热情，后市极有可能演义填权行情.

正宗军工概念，赶超G航科技

公司具备了正宗的军工概念.旗下的西联创通信公司是由国有军工企业改制而成，近40年来为中国人民解放军各兵种、公安和机械系统等提供了数千套各类指挥调度、交换传输设备和近千万台电话机等通讯终端设备。行业垄断性特征十分强。公司的科研能力了得，已经形成了较为完整的体系。公司承担了集团军作战指挥系统光端机、自行火炮军内通讯系统等科研项目,整个科研体系和能力十分强大,给未来业绩的增长提供了有力的保障。同时公司线缆与通信业务增长最为迅猛，其射频电缆（RF）达到了国际一流水平，国内排名第三，其客户包括移动、电信、联通、华为、三星等各大运营商和设备商以及军方用户。但公司的通信业务主要供货给军方，数据显示，其产品毛利率达到40％以上。在军工行业发展的刺激下，未来几年公司将保持快速增长势头，形成公司业绩增长的新的利润增长点。而相比G洪都,航天电器的股价而言,公司4元出头的股价极具吸引力。

同时占有军民两大市场的3G龙头
随着中国3G时代的来临，与世界其他通信巨头抢占中国市场能力相比，作为“近水楼台先得月”的中国通信企业，更是全力出击3G产业，公司紧紧抓住了这个历史机遇，目前已抢占了国内军用、民用两大通信设备领域，同时携手韩国通信巨头，全力抢占商机无限的3G产业“蛋糕”. 公司主要产品分军用和民用两大系列,不但为我国的邮电通信、煤炭、公安和机械系统提供通信终端设备，其中煤炭矿用通信设备销售量已占据了国内市场总量50%以上，DDK系列调度机及综合智能调度网更拥有全国2/3的市场份额，垄断优势相当突出。同时公司还为军方提供炮兵通用指挥机、炮兵群团传真机、野战电话机和军用统型自动电话机等。同时进军军民两大市场,打开了公司未来业绩的提升的空间.

照明大王,新能源消费终端的朝阳产业

随着全球能源价格的不断走高,建设节约型社会成为“十一五”计划的一个重点，给具有新能源消费终端的公司发展带来了光明的前景。作为半导体照明工程全国五大产业基地之一，公司是承担多项国家级火炬计划项目，还是国家半导体照明南昌产业基地的核心骨干企业， 拥有目前为止最为完整的产业链。旗下两家子公司厦门华联和南昌欣磊分别从事LED封装和LED芯片的制造，目前公司LED芯片已突破60亿粒，外延片产量已达10万平方英寸，公司未来三年规划是实现30万平方英寸的外延片、120亿颗生产规模。随着国家对节能降耗产业的支持，特别是绿色照明LED节能灯产业的快速发展，公司未来两年有望进入业绩高增长期。LED是利用半导体芯片作为发光材料、直接将电能转换为光能的发光器件，其照明技术最大特点是节能，同时具有长寿命、安全、绿色环保等显著优点，它的耗电量只有普通照明的1/10。中国工程院院士、中国科学院半导体研究所研究员陈良惠为此算了一笔账：“只要目前1/3的白炽灯被半导体灯所取代，每年就可为国家节省用电1000亿度，这相当于节省一个三峡工程的年发电量(总投资1800亿元的三峡工程，年发电量为846.8亿度)。”同时公司产品面临的市场是拥有13亿人口的中国!如此巨大的市场,加上其超强的节能能力,因此,作为拥有目前最为完整的产业链，典型的能源节约型公司其未来的盈利能力可想而知.

填权行情开始演义

二级市场上，该股自股改以来蓄势充分，目前股价已经成功站上5曰均线，形成了突破之势。作为集中了目前市场两大做多热点与一身的该股，将预示着一轮填权行情开始展开，投资者可重点关注。

B股走牛或将引暴A股市场
郑立挺   东北证券


前期市场传言，监管部门就解决B股问题成立了专门机构，并称B股问题将在年内得到解决。然而，本报先后咨询了证监会与B股问题有关的3个部门，得到的答复均为目前尚未形成解决B股问题的方案。更有人士指出，由于股改仍在推进过程中，证监会尚未就此事进行讨论。受此消息影响，本周 B股全线上扬。B股短线的火暴行情能否给当前面临年内新高的A股市场产生一个良好的示范和带动效应呢？

目前市场中，A股相对B股普遍存在溢价。正是溢价因素的存在，使投市场对解决B股问题产生一定的想象空间。同时从更长期的角度看，随着近两年A股同H股溢价的缩小，因此一脉相承的关系给A股和B股之间价差的缩小产生了一个推动作用。特别是像万科这样的指标股，B股的价格还超过了A股的价格。短期来看，目前B股上涨无疑对当前A股市场创出年内新高起到重要的作用。长期来看，困扰B股的不利因素一旦消除，A、B股两者溢价将继续收窄直至完全相同，这意味着带给市场的机会将十分巨大。

从A股自身的情况来看，目前A股市场进入到一个相对强势的盘整期，扩容带来的压力正在被市场所接受和消化。当前市场的焦点主要集中在扩容速度，宏观经济面的影响程度和政策面的情况着三个重点。而企业盈利能力的强弱将成为市场后期如何表现的根本动力。但值得注意的是人民币升值的潜在影响推动了升值受益类个股的机会，特别是有主导行情能力的以G万科为首的地产股的持续走强。但总体来看市场经过巨大的涨幅后，短期内再度产生一轮大牛市行情可能性不大。经过大盘股的不断稀释，指数已经出现了一定的钝化，未来再出现从1700点跌到1000点几乎没有可能。在进入到一个相对高位后，资金推动性明显的普涨行情显然不足以支撑行情的深度发展，取而待之的是调整中演变成为结构性牛市的特征。因此把握板块的机会在后市中更为关键。如价值低估成长性好，股权激励，整体上市或注资等题材的相关个股在调整后能够继续向上创出新高。同时目前大盘蓝筹估值普遍较低，具有良好的防御性。特别是随着融资融券和股指期货的逐步推出，将促使市场重新定位大盘股的价值，因此，其有望成为下一阶段市场走强的中坚力量。

近期选股思路：3G概念和军工等题材个股成为盘中十分活跃的板块。G航科技，G中核等军工股短线暴发力超强。而前期资金流入特征明显的3G板块已经出现明显的调整到位的迹象。特别是随着3G牌照发放的来临，可以说大3G时代已经走来，这对于相关上市公司未来的业绩爆发提供了良好的市场预期。因此这两大板块值得投资者重点关注。G联创（600363）：公司是一家集军工，3G和绿色GDP题材于一身的大型企业。目前公司已抢占了国内军用、民用两大通信设备领域，同时携手了韩国通信巨头，全力抢占3G产业的桥头堡。而公司旗下的西联创通信公司长年来为军方提供了数千套各类指挥调度、交换传输设备和近千万台电话机等通讯终端设备。同时还承担了集团军作战指挥系统光端机、自行火炮军内通讯系统等科研项目，整个科研体系和能力十分强大。随着绿色GDP要求的出台，国家对节能降耗产业的支持力度逐年增强，特别是绿色照明LED节能灯产业的快速发展，而作为国内唯一一家拥有半导体照明LED全工序生产工艺的企业，公司未来两年有望进入业绩高增长期。二级市场上，该股自股改以来蓄势充分，目前股价已经成功站上5曰均线，形成了突破之势。作为集中了目前市场两大做多热点与一身的该股，将预示着一轮填权行情开始展开，投资者可重点关注。

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