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原帖由 追涨杀跌gumudel 于 2006-11-5 23:17 发表
论“技术派”的几大误区（同时为技术分析正名）

大忽悠㊣


�K�K技术分析是上乘武功，练的人虽多，但能掌握个八九成的凤毛麟角。许多人学了个一招半式，常以技术派自居，但未得技术分析精髓，甚至走火入 ...

话说波浪理论

话说波浪理论(一)----使用波浪理论的一点体会
我印象中的波浪理论是简单的，下过一定工夫后，经过实践的磨合，你会对我这句话有一定的体会。简单的东西，隐藏的信息最丰富，不确定性也强。所谓大道至简就是这个道理。自然的朴实的东西，留给人们变化的余地是很大的。
　　波浪是一种自然现象，波浪理论是对自然现象的归纳总结。下面结合我印象中的规则谈几点体会：
　　1、波浪的运动分推动序列和调整序列。假定人类社会的生产力可以累积发展，长期看大的波浪形态也是向上的。推5实际是推3调2和为5。为什么是3？因为大于3能够形成序列，有了方向感。一个趋势会三起三落，一波三折，第三落可能会形成一个转折。三在人的心理上也会形成特定的意义，你去翻一下成语词典，会发现很多跟三有关的成语，都涉及到气势的变化。
　　每一次的趋势变化，都有主次。一涨一落，形成波动，波动是事物运动、生存、发展的主要形式。波动幅度的意义取决于观察者的运用定位。推动和调整互为因果，它们是一阳一阴相互参照的两极。
　　推动序列的3、5、7、9无非是描述推力的大小和持续性，调整形态的复杂多变，无非是自然特性的短路原理（阻力最小原则）。市场中参与的人的共力决定了调整的形态。你的预测只能在一定的时空范围内利用惯性原理把握变化。因为你个人不可能规定变化，规定大的变化需要能够与变化同等能级的外力或在特定的时空点上施加影响。
　　2、规则要保证推动浪形成方向性运动，否则就是调整浪。
　　3、一般心理面对应的推动和调整序列的记录，1、2、3、4、5、A、B、C可以不断细化，对应到不同市场不同国情不同时期，可以形成市场心理学的唯象分析。反过来也可根据特定的心理状态反证当时的波浪状态。
　　这3条就是我印象中的波浪理论的核心内容，也就是涨落的方向性运动的规律描述和人们心理状态的对应关系。
　　如何运用，谈几点体会：
　　1、波浪形态学的运用
　　2、波浪心理学的运用
　　3、波浪发展（育）形态的预估和操作对应策略
　　4、波浪形态的产生背景的研究
　　5、波浪形态与资金流入流出的关系
　　比如，想建仓时对应的是什么浪形，想出货时是什么浪形。这里的结论不是唯一的，可以一对多。既可以在C浪末期建仓，也可以在1、2浪建仓，在3浪的初期加仓也可以。但是在5浪末期，在A浪初期建仓，就比较不和时宜了。所以我们在个股判断浪形时完全可以灵活运用，对一个趋势的尾部无非就是5浪和A 浪，只要控盘者想出货了，就是发育到5浪和A浪了，当然4浪也可以。具体的要适当结合形态和心理分析。
　　6、波浪理论的运用，在不违反基本原则的基础上，应该尽量不拘一格地灵活运用。变化是它的灵魂。法无定法，其大无外，其小无内，以变化跟随变化。要破除神秘感，大胆地使用，把它当作一种观察自然变化的工具，不要仅拘泥于数来数去，宜粗不宜细，宜活不宜死，可以变换不同的角度，从根本上去思考这种理论所记录观察到的现象和规律。
话说波浪理论(二)----使用波浪理论的一点体会

对波浪理论应用的体会，抛砖引玉，供交流。
　　
　　 1、鸡生蛋还是蛋生鸡的问题，就是自我相关的问题，在金融市场是最常见的现象，开放的参数，开放的市场，按一定的环路相互反馈。对这个问题的理解，有助于我们理解市场的变化，有助于我们理解波浪理论的本质，把握波浪理论的应用原则。让我们不必刻板的数浪，在分形变化的时候，不是预测论而是反映论，明确浪型的变化是对当时具体环境的具体反映。
　　
　　 2、“大胆假设、小心求证”。这是运用波浪理论的心法，实际就是预测论加反映论，就是常法加变法，就是在客观的现象前进行主观分析后而不唯主观，而尊重客观的变化。就是让我们在市场上有准备，不被未知的变化所惊扰。
　　
　　 3、波浪理论的心理面和资金面的应用更具有实战意义，更容易被观察而用于预测和验证，也更容易被把握。
　　
　　 4、波浪铁律只是为了保证它能形成一个上涨的序列，否则就会形成调整形态。对调整形态的研究是学习波浪理论的重点。与形态学的整理图形相得益彰。
　　
　　 5、波浪运行的形式，不取决于我们主观的预测，而主要受资金面，题材（背景），筹码的变化，群众心理等因素的交互作用。使得它运行的形态是明快还是拖泥带水。是延伸还是走失败形态。
　　
　　 6、正确的数浪？在此时未来运行的结果不是唯一的，所以最好还是把波浪运行的可能性罗列出来，有备无患，做战略上的准备。而不要用唯一解给自己画地为牢。我们已看到了太多的人在那儿数来数去数不清。要数的话就要用简，看资金面与筹码的互动关系和转化阶段，看群众心理面的在不同时空的变化，这是最形象的的波动，这本身的变化就蕴藏着大自然的玄机，明白实用。
　　
　　 7、股价的起伏已被波浪理论所范围，波浪理论是波动形式的总结，自然含概一切。它无所不在，它是活泼的而不是僵化的，它是不断与周围背景因素相互作用而产生与你主观预测可能相悖的变化，它是你变它也变，你不变它也会变的精灵。
　　
　　 8、固定的形态有自然选择的力量存在，有我们心理深处的需求，有我们生理微观面的基础。习惯的力量，最小阻力原则，都会使得我们在使用波浪理论时偶尔有如神助，但在真正大级别的拐点又无不是不破不立，使你的预测失灵。
　　 人控的可借用一切惯性力量，天然的总是出其不意。
　　
　　 9、把握个股的相位差是我们提高资金使用效率的重要途径，是我们判断大盘内在结构的重要方面，是真正看清大盘生命力状态的重要手段。
　　
　　 10、缺口？看的是气势，是心态，是资金面的流入流出状态，是筹码多寡的试金石。

11、个股的涨跌统合成大盘指数的涨跌，但由于指数设计的特殊性，使得某些股票占有特殊的权重，使得有些人特别容易别有用心的操控这个本该真实反映个股综合变化的指数。看清这个游戏规则背后的意义，我们会发现很多常人不见的赚钱机会。明白什么情况下需要指数的实涨实跌，什么时候需要指数虚涨虚跌。分清虚实，看清个股的相差变化，我们就有充分的机会轮番套利。
　　
　　 12、其大无外，其小无内。年、月、日、时、分的波浪形态只是运行时空区间的差别，是运动力度的差别。小级别运动是大级别运动的基础和细节。大级别运动是无数小级别运动的统合。它们都有着相似的运动规律。以大知小，以小知大，是我们看盘努力的方向。一叶落而知天下秋，道在其中。
　　
　　 13、江恩理论的实质来源于历法，来源于天体与人体的互动，来源于几何图形的力量结构，来源于人类进化过程中所积淀下来的生理潜在需求，来源于心理及灵魂在漂浮态下需要寻求安定的依托，来源于我们视觉对稳定状态的感知，来源于我们大脑神经活动节律的时间结构。它与波浪理论、螺旋历法是同根同源的。是来自同样基础下的不同角度的发展与应用。它们当然可以互相验证。这个基础也是所有技术分析的根----人的生理心理面的变化----生理心理面对环境因素的反映。
  14、K兄的月亮读盘系统，我还没看懂，感觉上是时间序列加涨跌排行，以月为单位。9条线，我们可以使用36个月的区间，每类股占用4个月，3年，4个月是一只个股的大小节律。可以统计每月涨跌排行榜，找出个股的涨跌相位，或用长短期均线（乖率）分野，如果能借助电脑程序，应该可以按强度或它们的位置确定相位差。
　　
　　 15、成交量的含义非常丰富，可以判断涨跌趋势的真假，可以判断主力与群众的心理状态及资金流动。今天上午看到一例，4696从10.30到10.55时，几十万的卖一就是吃不完，主力不买，跟风并不踊跃，只有零星的1到3位的买单，然后在临近11点时，开始压上大的卖单（500万股），出现连续4位到5位的买盘，展开放量拉升。成交量也有它自己的生命节律，它是时空综合作用的结果。
　　
　　 16、看大盘，确实要细看它的内在运行模式，宽度和深度，战略部署应与用兵打仗是一个道理。
　　
　　 17、波浪的形态有有形的和无形的两种，我们看到的显示屏上的形态是有形的，而心理的波动，资金的运做状态是无形的，以有形感知无形，以无形范围有形的变化。

话说波浪理论(三)-----波浪理论漫谈

求道的过程简化繁，繁化简是两种不同的途径，各有各用。前者用化，后者用道，两者在一定程度上是相通的。“青青翠竹，悉是法身；郁郁黄花，无非般若。”这话可以有多种理解，值得细品。
　　
　　庖丁的刀，19年来解牛无数，其刃如新，是在人还是在刀？波浪理论只是一个工具，提供了一种看盘的思路，如何使用，人的因素是很重要的。艾略特的原论是可以在运用、发现中不断修正、完善的。本原的东西很少，这是根本的，不可以大变，变了就改变了性质。枝节性的东西可以千变万化，但万变不离其宗。我们在运用的过程中，就是要理解把握本原的东西，充分调动自己的主观能动性灵活地适应市场的变化，逐步发展出自己的使用心得，体会游刃有余的境界。
　　
　　很多朋友把精力滞拙于大浪小浪的前后贯穿统一上，浪浪叠套，纠缠不清。为什么不跳出来，看看除此之外波浪理论还有什么精彩的地方。老八股形成的波浪和一两千只股票形成的波浪有什么相同有什么不同。我的理解，前者的作用在于视觉诱导在于心理暗示，这个原理对江恩理论的有些法则也是适用的。但视觉诱导和心理暗示在金融市场又是提高资金使用效率的有效手段。所以，存在的就有存在的价值，不存在的可以根据需要创造它的存在，无中生妙有，生生不息。
　　
　　寻波踏浪有个观察点的选择问题，市场是波动的这个结论，没有人会反对。但是波动幅度的意义，对它名相的定义，就生出很多相对的分歧。以大观大，以大观小，以小观大，以小观小，结论会有不同。浪还是那个浪，分时的推动浪在日线中可能只是调整浪的一部分，而日线上的调整浪也可能只是周线上推动浪的一部分。很多朋友浪来浪去，精力过多的花费在对这些相对名相的纠缠上。就象阴阳，无非是个现象的分类方法，但阴阳互根，相对转化，阴阳互包，足以让人头晕脑胀。但你参得其中奥妙后，你就会发现那个世界原来还可以这样分类观察，并且给你打开了一个你过去没有看到的时空网络。
　　
　　没有射电望远镜，我们能看多远？许多存在的现象，我们将无法察觉。工具的发明和进化，扩展了我们智慧的边际。
　　
　　年前听某人讲学，仅凭台下某甲“手在鼻前挥动”那一瞬间的动作，他居然滔滔不绝地当众推测了有关某甲个人方方面面的隐私达6个小时。边推边验，这个过程是否有模糊虚假不真的对应，不好判断，但某人的推理确是按照一定规则进行的，也算是一理贯穿。这种现象我用心观察体会了10年以上，现在依然半信半疑，但这不妨碍我在探索过程中的发现和收获。
　　
　　波浪理论，可以用切片法，观察你感兴趣的其中的一个片段，以此为中心上下扩展。这是权重法则对你的现实意义。你承认未来总是趋于变化，那么你使用波浪理论的重心也会随着变化，你用的就是它结论的不确定，在不定中有定，在定中有不定这种灵活的东西。你不会总是否定你不深知的东西，物无弃物，有用没用，在于你的态度和观点，在于你的实力。
　　
　　因此我想，前人留给我们看世界的方法有多种多样，我们可以自由取舍，不必画地为牢，运用之妙，存乎一心。

话说波浪理论(三)-----波浪理论漫谈

求道的过程简化繁，繁化简是两种不同的途径，各有各用。前者用化，后者用道，两者在一定程度上是相通的。“青青翠竹，悉是法身；郁郁黄花，无非般若。”这话可以有多种理解，值得细品。
　　
　　庖丁的刀，19年来解牛无数，其刃如新，是在人还是在刀？波浪理论只是一个工具，提供了一种看盘的思路，如何使用，人的因素是很重要的。艾略特的原论是可以在运用、发现中不断修正、完善的。本原的东西很少，这是根本的，不可以大变，变了就改变了性质。枝节性的东西可以千变万化，但万变不离其宗。我们在运用的过程中，就是要理解把握本原的东西，充分调动自己的主观能动性灵活地适应市场的变化，逐步发展出自己的使用心得，体会游刃有余的境界。
　　
　　很多朋友把精力滞拙于大浪小浪的前后贯穿统一上，浪浪叠套，纠缠不清。为什么不跳出来，看看除此之外波浪理论还有什么精彩的地方。老八股形成的波浪和一两千只股票形成的波浪有什么相同有什么不同。我的理解，前者的作用在于视觉诱导在于心理暗示，这个原理对江恩理论的有些法则也是适用的。但视觉诱导和心理暗示在金融市场又是提高资金使用效率的有效手段。所以，存在的就有存在的价值，不存在的可以根据需要创造它的存在，无中生妙有，生生不息。
　　
　　寻波踏浪有个观察点的选择问题，市场是波动的这个结论，没有人会反对。但是波动幅度的意义，对它名相的定义，就生出很多相对的分歧。以大观大，以大观小，以小观大，以小观小，结论会有不同。浪还是那个浪，分时的推动浪在日线中可能只是调整浪的一部分，而日线上的调整浪也可能只是周线上推动浪的一部分。很多朋友浪来浪去，精力过多的花费在对这些相对名相的纠缠上。就象阴阳，无非是个现象的分类方法，但阴阳互根，相对转化，阴阳互包，足以让人头晕脑胀。但你参得其中奥妙后，你就会发现那个世界原来还可以这样分类观察，并且给你打开了一个你过去没有看到的时空网络。
　　
　　没有射电望远镜，我们能看多远？许多存在的现象，我们将无法察觉。工具的发明和进化，扩展了我们智慧的边际。
　　
　　年前听某人讲学，仅凭台下某甲“手在鼻前挥动”那一瞬间的动作，他居然滔滔不绝地当众推测了有关某甲个人方方面面的隐私达6个小时。边推边验，这个过程是否有模糊虚假不真的对应，不好判断，但某人的推理确是按照一定规则进行的，也算是一理贯穿。这种现象我用心观察体会了10年以上，现在依然半信半疑，但这不妨碍我在探索过程中的发现和收获。
　　
　　波浪理论，可以用切片法，观察你感兴趣的其中的一个片段，以此为中心上下扩展。这是权重法则对你的现实意义。你承认未来总是趋于变化，那么你使用波浪理论的重心也会随着变化，你用的就是它结论的不确定，在不定中有定，在定中有不定这种灵活的东西。你不会总是否定你不深知的东西，物无弃物，有用没用，在于你的态度和观点，在于你的实力。
　　
　　因此我想，前人留给我们看世界的方法有多种多样，我们可以自由取舍，不必画地为牢，运用之妙，存乎一心。
话说波浪理论(五)----想怎么数就怎么数,你管得着吗?

本来没有必要在这里花大功夫讲这个问题的，因为目前出版的任何一本期货方面的书籍均有这方面的详尽介绍。但由于陋作《我从天边来赴约》中涉及到了波浪理论及其预测，很多同行以各种方式来询问我，说我的文中有第二浪底比第一浪的起点低之类的问题，所以觉得有必要在我理解的层面上与大家探讨一下，因为这个理论太深刻和实用了。而我们的投资者了解的较为肤浅。
　　艾略特坚信，他的股市理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。的确如此，因为他的理论有数学作基础--即斐波纳神奇数字。神奇数字系列本身属于极其简单的数字系列，但其间展现的各种特点，令人对大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬意。
　　美国的约翰。墨菲（即《期货市场技术分析》的作者）说，"就股市和期货市场分析而言，艾略特的波浪理论很可能是最兼容并包的技术方法了。很大部分价格形态都可以用艾略特波浪结构加以解释。"
　　另外，投机大师索罗斯在他的《金融炼金术》中也说，"柏彻特（波浪理论的掌门人）是一位依据艾略特波浪理论进行预测的技术分析师，他已成为我们时代的预言家，其预言确能撼动股市。"
　　艾略特（1871-1948），波浪理论的创始人，曾当过会计师，就职于铁路公司、餐饮等多种行业。人们对他的身世了解不多，1934年出版《波浪原理》，为这一重要理论奠定了坚实的基础。他的理论由于艰深难懂而被人们长期忽视。1978年，他的思想的直接继承者柏彻特出版了与人合著的《波浪理论》一书，并在期权交易竞赛中取得四个月获得400%以上的骄人成绩，从而使波浪原理迅速传播。现在的任何一部股市或期市理论教科书中波浪理论都占有越来越大的篇幅。
　　由于波浪理论被略懂一二的人弄得神秘兮兮，所以，使后来者根本不想也不愿接触这个理论，觉得玄妙高深。同时也耻于数浪，怕数错了让人笑话。一个投资大师就曾说过，认识波浪理论之后，用与不用者，均属愚蠢。虽不尽然，但首先我们必须认识它，将其本质和精髓吃透，然后才能谈得上用与不用。
　　下面用最简略的方式介绍一下波浪理论的两条铁律：（一）五浪型态中，除非在倾斜三角形（即楔形）内，浪4不能够与浪1的那一点重叠或低于该水平。这是介定浪4之充分而必要的条件，除非投资者介定浪4之际，其他所有波浪理论都支持将浪4与浪1重叠，否则，便必须谨守这个规律。
　　（二）中间的那一段浪（即浪3），其长度通常是五浪型态中最长的，但可以肯定的是，它绝不是最短的。
　　只要谨记这两条"铁律"，才不会在数浪过程中，犯基本的错误，让人耻笑。值得注意的是：第一，艾略特决没有规定第二浪底不能破第一浪起点，只是我们习惯将第二浪底画得比第一浪起点高，一般的投资者就以为这是一条不可破的规律，实际是大谬不然。第二，在有条件的情况下，第4浪的底亦可破第1浪的顶。
　　实质上，期货投资是一门艺术，决非科学，它不是1+1=2的游戏，它也可能等于3或4。所以，不能太拘泥于理论了，无论你怎么数浪，目的都只有一个，能指导你的操作行为，绝不可为数浪而数浪。舍本求末，远离我们的目标。

[ 本帖最后由 顾梦德 于 2008-10-11 23:50 编辑 ]

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　　除了两条"铁律"之外，还有两个指引：

　　其一是：交替规律

　　交替规律是分析波浪型态和预测其未来的可能趋势的一种有效的分析指引。也就是说，所有的波浪型态几乎都是交替地轮流出现的。例如，调整浪2是"简单"的一段浪，那么，在4浪调整中便出现"复式"的型态，反之亦然。

　　虽然，交替规律看似颇为死板，但它却显露了一个令投资者不能忽略的现象，任何趋势的总去向虽然相若，但其间的分支却并不完全相同。当然，"交替规律并非必然地出现，但从众多的例子中，却显示了这种规律的存在性"。所以，客观存在的事实是主要的，不能把理论当死的教条去套，那样会颇似郑人买履，贻笑大方的。

　　其二是：投资者通常最感兴趣的便是企图预先知道牛市的顶点及熊市的低点止于何处。

　　其实，对于这种期待的心理，任何技术分析方法也只能够提供"大致"的参考价位，而决不可能定死在哪一点，因为一方面期市是万人智慧，不可能统一，另一方面，世界的复杂性和多样性也决定了其走势的复杂性。

　　波浪理论对于调整波浪的终点，给出了一定的方法。例如，对第四浪的回落，其低点通常是在前一段波浪中所分衍出来，较低级数的第四浪范围内完成。也就是说，假若这第四浪是属于基本大浪级数，则其调整低点便是基本大浪之三浪内，所分衍的中型浪第4浪的低点。对于这个规律，投资者可以随便加以验证，大体是如此。

　　这样，对于我在《我从天边来赴约》中关于把1999年3月1373定义为第一大浪，而把2001年11月的1336定义为第三大浪，投资者就一定理解了。这就是典型的第二浪底比第一浪的起点还要低。这样数，其它一切条件均符合数浪规律，为什么要怀疑呢？

　　我还可以举一个不但第二浪底比第一浪起点低，而且第四浪调整把第一浪顶破了的例子，仅供投资者参考。

　　这是03年8月9日我用波浪理论研究的大连豆粕03年8月合约的走势情况。

　　此合约于03年1月21日起盘，走出一个清晰的五浪完整图，细分如下：03年1月21日的1902元至03年2月18日的2048元为第1浪，幅度为147元；03年2月18日的2048元至03年3月5日的1880元，为第2浪，幅度为168元。值得注意的是：这个第二浪底比第一浪起点还低，更具有欺骗性，说明主力运作的水准很高；03年3月5日的1880元至03年4月21日的2229元为第3浪，幅度为349元；03年4月21日的2229元至03年6月3日的2010元为第4浪，幅度为219元。值得说明的是，这个第4浪底破了第1浪的顶，且破下去2048-2010=38点，大家可以调出其K线看，它的4浪调整正好是"楔形"调整；03年6月3日的2010元至03年7月29日的2333元为第5浪，幅度为323元。

　　十分精彩的是：3浪约为1浪的2.382倍，与实际仅只1元之差。即147*2.382=350元，1880+350=2230元，而实际为2229元；5浪约为1浪的2倍与2.382倍的平均值，即（147*2+147*2.382）/2=322元，2010+322=2332元，而实际为2333元，仅相差1元。

　　波浪理论是期市操作技巧的奠基之作，其预测十分神妙，为中外投资大师所首肯，我们应该努力探究，把它弄透，指导我们的交易，使我们对市场更有信心和把握，何乐而不为呢？

话说波浪理论(六)----波浪中的成交量


艾略特认为：用成交量可以校验波浪并预测波浪的延长。在牛市中，成交量随价格变化的速度放大或萎缩，当价格上升加速时，成交量急剧放大，而价格上升速度减缓或盘整时，成交量萎缩，成交量的萎缩通常表示卖盘的减少 。成交量的最低点常常与市场的转折点同时发生。

一般情况下，第五浪的成交量要比第三浪小，如果第五浪与第三浪的成交量相近或超过第三浪的成交量，那么第五浪就有极可能成为延长浪。如果之前的第一浪与第三浪等长，那么第五浪的延长就更有可能发生。


艾略特也注意到，牛市终点的成交量常常创下天量。成交量在指导数浪和波浪判断时是一个重要因素。我们在具体分析股票市场的波浪走势时，一定要密切关注成交量的变化，只有很好的把握了成交量的变化，才能使我们对波浪的分析有的放矢。


话说波浪理论(七)---波浪理论的缺憾


通过了解波浪理论的主要内容，从表面上看波浪理论会给我们带来利益，但是从波浪理论自身的构造我们会发现它的许多缺憾。如果在使用时过分机械，过分教条地应用波浪理论，肯定会招致损失。

下面将指出波浪理论的几个缺憾，以避免在应用中造成损失。

波浪理论最大的缺憾是难以应用，即学习和掌握的困难。波浪理论从理论上讲是8浪结构完成一个完整的过程。但是，主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的级别又会产生大浪套小浪，浪中有浪的多层次形态，这些都会产生在应用中具体数浪时发生偏差的可能。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。

波浪理论的第二个缺憾是面对同一个浪，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理。我们知道，不同的数浪法产生的结果相差可能是很大的。例如，一个下跌的浪可以被当成第二浪，也可能被当成a浪。如果是第二浪，那么，紧接而来的第三浪将是很诱人的。如果是a浪，那么，这之后的下跌可能是很深的。产生这种现象的原因主要是由两方面因素引起的：

第一，价格曲线的形态通常很少按5浪和3浪的8浪简单结构进行，对于不是这种规范结构的形态，不同的人有不同的处理，主观性很强。对有些小波动有些人可能不计入浪，有些人可能又计入浪。由于有延伸浪，5浪可能成为9浪。波浪在什么条件下可以延伸，什么条件下不可以延伸，没有明确的标准，用起来随心所欲，仁者见仁，智者见智，不好统一。

第二 ，波浪理论中的大浪小浪是可以无限延伸的，时间上的差别可以很大，长的可以很多年，短的可能只有几天。上升可以无限地上升，下跌也可以无限地下降，因为，总是可以认为目前的情况不是最后的浪。

波浪理论只考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响，这给为人为制造形状提供了机会。正如在形态学中的假突破一样，波浪理论中也可能造成一些形态让人上当。当然，这个不足是很多技术分析方法都有的。

在应用波浪理论时，我们可以发现，当事情过去以后，回过头来观测已经走过的图形，用波浪理论可以很完美地将其划分出来的。但是，在形态形成的过程当中，对其进行波浪的划分是一件很困难的事情。

波浪理论从根本上说是一种主观的分析工具，这给我们增加了应用上的困难。正确的观点是，在对波浪理论的了解不够深入之前，最好仅仅把它当成一种参考工具，而主要以别的技术分析方法为主。正是出于这样的原因，我们不建议投资者从一开始就使用波浪理论。可以把它当成一个研究的项目，等到自己认为已经熟练掌握了之后，才真正依赖波浪理论买卖股票。如果经过长时间的学习，仍然不能达到令自己满意的程度，我们建议就不要使用波浪理论了。

说到这里投资者切不可以认为波浪理论是一种不可以掌握的技术工具。波浪理论已经存在了半个世纪而不被淘汰，就说明它具有一些能给我们带来利益的优点。相信投资者不懈地学习钻研波浪理论，通过实践和应用，最后可以正确地数浪，而从波浪理论中获得收益


话说波浪理论(八)---波浪理论的科学解释


波浪理论的科学解释(转)
一．前言
在“混沌”理论中，有如下描述：“混沌吸引子具有内部精细的结构——分形” 。“一个组成部分以某种方式与整体相似的体系就叫分形” 。“一个分形对象的最基本特征是具有尺度不变性或自相似性”。
“波浪”理论有如下描述：股票市场指数的多种运动模式，在形态上不断重复，依次相连形成大一级的“相同模式”。艾略特定义了九个浪级的波浪，各个浪级具有相同的模式。一个浪级既嵌套在大一级的波浪之中，它本身也包容了次一级的多个完整循环波浪。
对比混沌理论和波浪理论，是否可以得出这样的观点：股票市场可被看作是一个混沌系统，而艾略特的波浪理论实际上已经提出了这个发现。
但是，如果要下结论说股票市场就是混沌系统，还是缺少数学上的证明。关于股票市场所从属的经济学系统，国内外已有人尝试用混沌理论来研究和解决问题。经济系统是否属于混沌系统也是没有定论。混沌的产生有几个必要条件：系统是开放的、非线性的、非平衡的。股票市场也具备这几个特征。由此我们说股票市场指数的运行表象可能是类似混沌的。本文所做的也只是对比性的解释工作。
二．混沌理论简介
1．混沌的定义
以下是关于混沌定义的几种描述，侧重点虽有不同，但描述的都是同一种现象。
（1）“定义混沌来源于确定性方程的无规律运动。”
（2）“混沌运动的研究主要涉及不带任何噪声输入的有序系统。混沌运动的发生不需要无限数量的自由度，也不需要外部的扰动。由非常简单函数或微分方程决定的动态系统的未来状态，可以是混沌的。如果系统状态用状态空间上的点来表示的话，那么，相邻点简单地指数式分离而全局受限就产生混沌。”
（3）“仅具有几个元素的简单确定性的系统能够产生随机行为。这种随机行为是本质上的，收集更多的信息并不能消除它。以这种方式产生的随机行为就称为混沌。”
（4）“对于一个非保守动力学系统，如果在一个吸引子上的典型轨迹具有对初始条件的敏感依赖性，则就说该系统是混沌的。”
（5）“混沌是没有周期性的序。”
（6）“混沌是非周期性的、是具有渐进的自相似的有序现象。”
2．通向混沌的途径
（1）倍周期分岔进入混沌。系统运动变化的周期行为是一种有序行为，但在一定的条件下，系统经过周期加倍，会逐步丧失周期行为而进入混沌。
（2）茹勒——泰肯道路通向混沌。物理学家彭伽勒早已发现，三体相互作用会进入混沌。茹勒和泰肯研究证明：当系统内有不同频率的振荡互相耦合时，系统就会出现新的耦合频率的运动，混沌状态可以看做有无穷多个频率耦合的振动现象。
（3）阵发混沌。在非平衡非线性的条件下，某关键参数的变化达到一定的临界阈值时，系统就会出现时而有序、时而混沌的随机振荡，这种现象称阵发混沌。当参数超过临界值时，系统发展成完全的混沌。
3．关于混沌吸引子
混沌是来自动态系统的行为。一个动态系统由两部分组成：状态描述（关于系统的本质信息）和动力学机制（描述状态如何随时间演化的规则）。系统的动态演化过程可以在一个状态空间中表现出来。状态空间是一个由系统运动的自由度构成数轴的一种抽象空间。状态空间为描述混沌系统的行为提供了有力的工具，它用几何图形的方式表达了一个系统的动态行为。所谓吸引子，就是一个系统的动态行为最终停留下来或被吸引过来的状态，即在状态空间中刻划系统长期行为的几何形式。一个动态系统可以有几个或几种吸引子。系统从不同的初始条件出发，状态演化可以到达不同的吸引子。
吸引子有平凡吸引子与奇异吸引子之分，奇异吸引子包括混沌吸引子和奇异非混沌吸引子。混沌吸引子有以下几个主要特征：
（1）是一个相邻轨迹不断分离、又不断接近过程的产物。
（2）混沌吸引子具有对初始条件的敏感依赖性和相对稳定性。
（3）混沌吸引子具有内部精细的结构，即分形。
非平衡非线性过程一旦进入混沌，会出现分数维数。维数是几何学及空间理论的概念。在几何学中，维数取整数。而混沌吸引子，往往具有非整数维数。对分数维数的研究，已发展出一门新学科，称为分形几何。系统进入混沌以后，原来的有序结构并不是完全抹掉了，而是形成无穷多的结构互相套叠。“一个组成部分以某种方式与整体相似的体系就叫分形”。
三．波浪理论的混沌解释
1．理想股市
可以设想有这样一个股市存在：（1）是一个完全市场经济环境下的股票市场，即没有政策方面的干扰；（2）法制体系健全并得到彻底地贯彻执行，即不存在利用内幕消息、利用资金优势等人为地操纵市场的现象；（3）市场足够大。
姑且命名为“理想股市”。理想股市是不带有任何噪声输入的。
这样的一个系统是否是一个混沌系统呢？假设它成立，它的混沌吸引子又是什么呢？
2．理想吸引子与吸引子集合
在波浪理论中，一个完整的循环是8浪循环，5浪上升，3浪调整。这是一个理想中的模式，实际情况要复杂的多。艾略特也归纳出了总计13种基本模式，这13种基本模式按照一定的规则，整合出丰富多彩的实际走势。
假设理想股市的运行是按照理想8浪模式迭代运行，那么这个理想8浪模式就是理想股市的混沌吸引子，称之为理想吸引子。
但现实世界中的股市，不可避免地有噪声存在，尤其中国股市，素有“政策市”、“庄家市”之称。所以实际的股市只能看做是一个近似的混沌系统。
因为各种噪声的存在，走势势必呈多样化。艾略特归纳出的多种变体模式组合，可以视为实际股市系统的混沌吸引子集合。也就是说股市存在多个吸引子。因为实际运行存在多种变数，这使得精确且准确地预测是不可能的。波浪理论给出了未来走势的几种可能，究竟哪种可能会成为现实，如何使预测更接近实际情况，这给波浪理论的使用者留出了发挥个人想像的空间。但这种个人的发挥还是应遵循波浪理论的基本原则。
四．关于预测的话题
任何一种股市的分析方法，包括基本分析、技术分析以及心理分析等等，都是对未来走势的预测。一般说来，预测是指根据事物的发展变化的过去和现在状态，对未来的发展变化作出性质上的推断和数量上的估计。处于混沌态的系统具有两大特征：系统行为具有对初始条件敏感依赖性和运动状态的分形性。关于对未来的预测，混沌理论只能回答将来可能会发生什么，而不能回答一定能发生什么。由于混沌系统本身所固有的非因果机制、蝴蝶效应、混沌分叉、复杂性增长等特性，使得精确的长期预测非常困难甚至于不可能，但是混沌吸引子是系统运动规律的一种体现，这为系统的预测提供了一条途径。
混沌预测大致有三种方法：混沌动力学预测、唯象的混沌预测、混沌情景预测。其中，唯象的混沌预测是黑箱理论与混沌理论的结合。波浪理论的预测方法即是唯象学预测法。它是一种从现象到现象的预测方法，它通过现象看本质，以大量现象为依据，探讨事物发生和发展的规律。艾略特在对道琼斯平均指数走势的长期研究中，发现相同的现象一再重演，他分离出十三种价格运动模式，“他给各种模式一一命名，逐个定义，分别图解。他随后解释了它们是如何连接在一起，形成它们自身的更大的变体，以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式，依此类推，从而产生结构化的价格行进。艾略特称这种现象是波浪理论。”
▲总结：实际的股票市场是有噪声输入的混沌系统，股票指数的运动形态具有分形的表征。股市有多个混沌吸引子存在。波浪理论采用的是唯象学预测方法，它所揭示的股市未来走势的多种可能，即是股市的混沌吸引子集合。其中，8浪循环模式是最重要的理想吸引子。

话说波浪理论(九)---波浪理论研读心得


波浪理论研读心得

修正波的型态有时候很难看得出来，往往要等到它发展完成后才看得出它的型态，因此须用点耐心。
修正波绝对不会是五波的型态，如修正波出现五波，这绝不会修正结朿，这只是修正的一部份而已。
修正波有两类型：急剧修正波与侧边修正波。
修正波的四种型态：锯齿型、平台型、三角型、综合型。


锯齿型分单锯齿、双锯齿、三锯齿。
锯齿型的B波明显低于A波的起始点。
锯齿有时会一连出现两次，最多一连出现三次，而以三波作为连接。
在推动波当中，第2波经常出现锯齿型，而第4波则很少出现。
连接波以W－X－Y－X－Z表示。
平台型分常态型、扩张型、强势型。
平台型之三种型态区分在于B波，不穿头、穿头，破脚之差别，常态型小破脚、扩张型大破脚、强势型不破脚。
平台型修正波往往会发生在主要走势很强劲的时候，所以在它的前后几乎一定会出现扩延的现象。
如果市场走势越强劲，平台修正的时间就越短。
在股市里出现强势平台型的例子并不多，在辨别强势平台修正波时，前后的推动波也是重要的判断依据。
当市场上的成交量减少，价格波动减少，通常会随之发生侧边横向波动，而三角形态就是反映这种波动背后的力量。
三角型态可分成两种：收敛（对称、上升、下降）和扩张（比较罕见）。
三角形的E波超过A－C线的情形比较常见。
收敛三角形里的B波会超过A波的起始点，称之强势三角形。
三角形出现的时间通常在：与一大级走势同向的最后一个趋动波之前。如推动波第4波、ABC三波结构中的B波、双锯齿、三锯齿、综合波里的X波。
在综合型修正波中，三角形只会出现在最后一波的位置。
三角形出现在第2波的位置极为罕见，除非是以双重三波型态出现。
第4波如出现三角形，则第5波就经常会呈现急拉的情形，而拉升的幅度最大可达三角形最宽的距离。而走势急促的急拉情况可能是一个末端倾斜，在走势强劲的市场中，不会出现飙升，而是会出现一个延长的第5波，所以三角形之后攀升的过高，就可能是一个延长波。
将收敛三角形的上下两条边界线延长在未来某个点上产生交会，而这个交会点通常也是市场即将产生大变化的转捩点。
综合型在组合时，通常是以两种不同的型态交替组合而成。
推动波扩延波数计算5＋4＋4＋4，综合型波数计算3＋4＋4＋4。

在一个完整循环波浪型态的结朿位置并不是在波动过程中价格最高或最低位置，则这个结朿位置就称为「正统」顶点或底点。如未完成的第5波，扩张平台型的B点之前A点之起始点。找出正确的「正统」顶点或底点，才能成功做出分析及推测一个波段的长度与时间。

如果一个扩延的第五波在一个较大层级的第五波之内结朿，接着即将产生的空头市场若不是以一个扩张平台型态开头，就是整个空头市场是一个扩张平台型，而这个扩张平台中，A波的规模会比C波小很多。

交替原则应应用于第2波与第4波、A波与B波的型态交替，不论多头或空头都依此进行。
不论是多头还是空头，都一如交替原则所预期的。急剧的修正波绝对不会出现价格的新高（低），而且几乎一定是锯齿波（单锯齿，双锯齿，三锯齿），而侧边修正则通常会出现价格的新高。
在修正波第四波的位置上出现一个常态三角形（没有出现价格的新高[低]点），急剧的修正波就不会出现了
如果一个修正波的A波是以平台型的a-b-c结构开始，那么B波就会出现一个锯齿的a-b-c结构，反之亦然。
如果一个大修正波的A波是一个简单的a-b-c锯齿型，那么B波就会出现一个复杂的a-b-c锯齿型，以形成一种交替，有时候C波甚至会更复杂。
由简而繁的交替情况比较常见，由繁而简的交替则比较少见。
修正波深度主要准则：修正波－尤其如果他们是第四波时－往往最多会下探到前一个次一级第四波的区间内，通常大多会接近该第四波的终点水准。
第五波扩延后的走势准则：第五波发生扩延，接下来修正波将会很剧烈，而且会下探到这个扩延波的第二波的低点，有时候修正波会到此结朿。
一个扩延波的第二波低点通常会落在或接近前一个属于大一级波浪的第四波

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话说波浪理论(十)---艾略特波浪理论与买卖点

众所周知，股票起源于西方，距今已有200多年的历史，而中国股市则成立于八十年代末。
　　其中以深市成指为例，于1991年4月3日诞生，至今也仅仅只有不到九个年头，说明目前中国的股市还是一个年青的、不太成熟的市场。可以说是截然不同于西方股市。西方股市，历经了成立——摸索——操纵市场——成熟。因此，已是陈年老酿了！世界股市经历了200多个春秋的演绎到了现在，证券理论也是在逐一的升华，经过了不知多少风风雨雨，如今也只有艾略特的《波浪理论》、江恩的《江恩理论》以及《道氏理论》堪称无懈可击，而成为投资者孜孜不倦的研究对象，但如何把精典理论转换为投资获利，这也正是投资者梦寐以求的目标，当然这也是难点所在。
　　
　　《波浪理论》是瑞福.尼尔森.艾略特研究社会、群体行为倾向；并将其转换为可辩认的形态后，所获得的成果，他运用其分析在经济、生态周期、人的情绪变化、大致的社会的变化都十分贴切，运用在股市中，更是得心应手。《波浪理论》认为，任何事物的动态都有波动形态，证券市场也不例外，首先，将在市场中重复出现波动。在不考虑每个波动时间及波幅的差异下，依其形式上的不同，一共分成十三种形态，波浪理论具备预测市场行为的价值，但必须遵循其基本法则。
　　艾略特认为，股票市场的发展，是遵循五波上升，以及三波下降的基本节奏或形态，而完成一个包含八个波的完整周期。后面三个下降波主要是对前期上升波的一种“修正”。五波在主要趋势的方向上进行，其后伴随着三个“修正”波，这是基本概念，这是艾略特理论的精髓。鉴于我们在此仅以买卖点为探讨的主话题，其它关于波浪理论的内容就不在多讲。
　　
　　(一)上升浪中买卖点的把持
　　波浪理论认为在十三个波型中，五个上升浪是最易获取投资回报的阶段。艾略特认为，其中第三波的升幅也是最为可观，虽然第五波往往会形成延长形态，但从安全程度来看，则远不如第三波的上升幅度，因五浪上升也往往有失败浪的存在，而三浪则不会出现。因此，投资者在上升波浪中应注重第三波，(这种操作思路仅是短线行为，若是中长线思路则应是，当第三浪买进，而在修整浪中沽出，这是以后的话题。)当然，这也并不代表第一波和第五浪没有行情可为。
　　笔者认为，理解波浪理论后，只要投资者能确认一波完整的形态未完，即下跌三浪的最后波段C浪结束，投资者便可介入了！波浪理论不同与江恩理论和道氏理论，他对黄金分割的重视程度要远远大于后两者，在这样的前提下，当第一波的完结确认，便可成为衡量第三波与第五浪卖出的位置，当然这和黄金比例的0.618位置是密不可分的。一般，在一个五浪上升中，只要投资者把握好第一浪的起点以及第一浪的涨幅高度，那么，你这第5浪的顶点也便会在第一浪顶点的1.618处产生，而第3浪的顶与第5浪的顶的距离通常是第一浪起始点到第3浪顶的0.618。当然，以上我们了解了上升浪的涨升幅度，至于调整浪，一般都是遵循着回调0.618的规律，对此，投资者应详加观察，对于完全5浪的买卖应对，那就是在推高波中当突破峰顶是介入，而在修整波中，下穿波谷时应以沽出。
　　
　　
　　一般当大盘或个股步入上升时，其买入时机除我们上期所讲的规律外，如果细分，我们则可发现，第三浪和第五浪是最有利可图的，虽然第三浪的涨升相对安全，而第五浪的延长浪容易形成失败，但如果把握得当，则也会获利丰厚。
　　（1）第三浪买卖的要领
　　上期我们讲到的是十三个波型中五个上升浪中的常规走势，现在我们主要针对第三浪的延伸进一步探索。
　　延长浪是具有丰富变化的价格波动，通常出现于“逃跑型市场”，价格跳空，有上下限又极为活跃的波动中，投资者如果能根据明智而且明确的规则进行分析就会发现不少好的交易机会。
　　艾略特认为“延长浪可能在3个推动浪中的任何一个浪出现，但仅在其中一个浪中出现”，这才是延期长浪的基本准则。当然在特殊的情况下，也会走出等波幅的9浪上升，但这种可能性一般是微乎其微的。
　　实战中，艾略特认为，从没利用延长浪交易的独特的交易工具。他不能解决这一问题也是因为他的注意力都集中到了数浪上，但值得注意的是“不是数浪使艾略特的概念有效运作，而是费波纳奇数列及比率1.618的重要性。”如果投资者能把这二者有效地结合起来，那么效果极佳。在这样的情况下，如果延长浪持续的越长可获利的潜力便自然而然就越大。当然，对于费波纳奇数列可能很多投资者还不很清楚，在此笔者简单阐述如下：
　　费波纳奇是生活在1175年左右的一位数学家，是他不仅成功了引进了阿拉伯数字，同时还发明了费波纳奇数列：1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……。可以说小到微生物，大到宇宙万物，都无处不蕴藏此数列，这也是经过了多少人在其后所验证的。
　　这一比例进了一个恒定的比率1.618在此数例中，1.61803398875……上下波动，这便是费波纳奇数列的神奇所在，后来人们也便把它称之为最佳的黄金比例。
　　黄金比例在我们的周围无处不在，如人体器官，埃及金字塔，意大利的比萨斜塔等都是最好的鉴证，这正是其神奇的一面。当然把费波纳奇数列运用于证券市场中，也是完全体现了神奇的作用，往往是别的方法所无法比拟的。这正是艾略特理论与江恩理论、道氏理论中最大的不同。虽然，江恩理论与道氏也谈及此数列，把它的高度升华是远远不及艾略特所重视的高度。
　　艾略特一再强调，无论第三浪的涨升是否有延长，但一定有遵循以下三个方面，1、最小波动幅度，（数浪并不重要）；2、比率1.618；3、严格的进场和出场规则。艾略特认为，每一个5浪形态后面必有a-b-c的调整或者双重调整，实际中一旦a浪、b浪、c浪下降至A、B波形成的波谷以下，那么就可以卖出，如果在上升的a、b、c浪中，则是一个买入的信号。
　　
　　
　　(2)第三波的特征
　　艾略特经过长期的实践证明：在五个推动波中第三波是可观的奇迹，既强大又宽广，此阶段的走势坚定明显，由于投资人的信心恢复了，市场上出现了逐渐有利的基本面。第三波通常会造就最大的成交量与价格变动，并且必然都是波行中最活泼不稳的一段，结合中国股市，笔者认为，从中国有股市以来至今，大盘尚未完成一组大的循环波，目前只不过是所处在大Ⅲ浪中而已。因此，在其后的几年当中，必然会有一个极为有利可图的上升浪存在。届时，将会带动中国的经济进一步发展。尚未发生的波型留待以后探讨。这里我们仅以大三波的第（1）浪为研究对象。从深成指周K线上看，中国的大Ⅲ浪是由96年1月23日的924点开始，截止到97年5月12日6103点，从此波的涨升中可看出大Ⅲ浪以及次级别（1）浪的魅力所在。仅是大Ⅲ浪（1），深成指涨幅便达到了560%，而后两市完成了a、b、c修正后，又展开了Ⅲ浪（3）的行情。笔者之所以有这样的观点，而不同于其它证券界人士所认为的99年5·19行情是处于大V浪之中的主要原因是：艾略特波浪理论严格界定，4浪底不应低于3浪顶的原则（即99年5月17日的低点2547.29不应低于93年2月22日的高点3311.7），从图表上来看，极类似于艾略特所认为的第三浪延伸的走势。若是如此，那么去年两市所进行的波级也只能划分在Ⅲ波中的第（3）
　　浪而已。从深成指月线中，我们已领略到了第三浪的魅力，同时，也看到了Ⅲ浪（1）的巨大升幅，这和艾略特的波浪理论是相吻合的。由于中国的股市目前仅运行在大循环波的第Ⅲ浪当中，因此中、长线介入也显得无可非议了，当然从艾略特理论来讲，两市股指在突破97年5月12日高点则是一个相对安全的介入点，但笔者认为，任何事情都有双重性，即普遍性中蕴含着特殊性，不可死搬硬套，应灵活应用。因此就中长线角度来看，目前仍应是较佳的介入点。
　　当然，不同的波型用艾略特的理论来进行交易也有着行不通地方，不管是第三波还是第一波、第五波，艾略特指出，为了使整个策略达到有一个最小波动波动幅度，如果波动幅度过小，那么存在以下弊端：
　　（1）、就会存在太多的“噪音”干扰，使我们无法正确预测波动。
　　（2）调整不会提供足够的获利潜能。
　　（3）用1.618比率计算的预测价格目标不可靠的可能越大。
　　艾略特认为，之所以确定最小波动幅度其主要目的是为了在周线图和日线图上加以识别延伸浪的存在，而使图表的波型划分一目了然。比如，艾略特就把马克、日元和瑞士法郎的最小波动幅度最好设定为200个基准点，对英镑则为400点等。至于国内市场，笔者认为把基准点定为深综指为100点，上证指数为300点相对要好一些。
　　
　　
　　（3）第三波买卖的把握以及利润目标的计算
　　众所周知，第三波行情极有诱惑力的，不仅是气势如虹的涨升中，而更重要的是集延长性和安全性为一体，在这样的情况下，如能把握好进出，并对利润目标位有着详尽的推算，那么不仅会能挣得钵满盆溢，而且也是十分剌激的事。要做到这一点投资者必需要克服贪婪、恐惧以及按耐不住等不利于操作的心理作用，为了做到有的放矢的效果，投资者应多加留意以下几个方面：
　　1、进场与再进场规则
　　进场与再进场规则不能象我们在上学期间所学的定理、原理那样家喻户晓，但是它们犹如大海行船中的指南针，是在前人的不断摸索和验证下得到的，千万不可低估。一般在利用延长浪交易时，进场规则能在对趋势预测不对时起到一定的保护作用，虽然这意味着执行该进场规则会失去一些获利机会的可能，但交易能变得更安全可靠。
　　一般波浪理论认为，日线图上价格目标达到后，市价突破前两天的最低点，（还必须包括出现最高价那天的最低点）或者收盘价低于出现最高价那天的最低点，两种情况出现其一时，应该进入空头，（在相反的情况下持有多头思维）。
　　在利用延长浪交易时，进场规则是非常重要的，因其很容易对预测的价格目标形成突破，在这样的情况下，进场规则具有防止过早入市带来的损失，对投资者具有保护作用。特别值得注意的是，所有价格目标达到后，如果具备以下条件的价格向下突破前四个最低点的。如深发展97年5月，显然是具备了上述的第一条，而使该股步入空头市场。
　　通常，投资者若在平仓出场后再进场交易，主要取决于第一波的波幅，而并非是第3浪，这一点十分重要，因为第3浪延长后，波幅一定很大，是必会形成一个大的调整，那样很容易使投资者产生错觉，并导致投资失败，所以说第一波波幅越大，越对再进场有利，因此周线图和月线图的参考价值是分时图，甚至是日线图所无法替代的，这一点是关键。
　　当然任何事物从辩证唯物主义的角度来看，都具备有双重性，我们在研究进场的同时，也完全应该想到何时退场，要作到这一点，投资者应该设定停损位来保护自己，这正是波浪理论中所说的停损规则。当然，中国股市不同于国外市场，指数是不可以买卖的。在这样的情况下，股票的止损位设立在前两交易日的最低点上，而期货则完全可遵循在持有空头头寸后，停损位放在前一个最高点之上的最小价位，对于多头头寸，则应该放在前一最小价位处。
　　2、利润目标规则
　　利润目标的设立，主要是制止贪婪的一种体现，一般认为在第一浪起点到第3浪结束垂直距离的50%为佳，一旦达到这一目标，则应平仓落袋为安，等待下次机会的出现，这样投资者才能在市场中笑口常开，而立于不败之地。
　　
　　
　　(4)第5浪涨升的应对
　　前面我们已经讲过，第5浪的涨升较第3浪的涨升存在有一定的弊端，较易形成延伸浪的失败。但从整体来看，它依然是推动浪中不可缺少的一部分，一旦延长浪能顺利的进行下去那么它涨升的空间也是极其可观的。以下我们就针对第5浪进行研究。
　　通常第5浪不像一般人所想的那么强劲有力，艾略特经过长时间的研究发现，第5浪行情仅是一种“虚张声势”，除非有延伸，否则第5浪几乎都不会像第3波那么“轰轰烈烈”。
　　艾略特通过长时间的市场研究，发现了第5浪涨升的两大特征：
　　1、在第5浪延长当中“在极偶然的情况下，会有9个等波幅的浪存在”。
　　2、一旦5浪发生延长，那么5浪完成后会发生双重调整。
　　当然，从延长浪的情况来看，一般在市场中较难出现，而一旦出现，那么投资者在浪型的划分中应注意的是，它们的推动波加上修正波共完成9浪，除1、2、3、4浪为基本浪外，5、6、7、8、9均是属于5浪的延长而已，并不会和波浪理论的精髓“五波上升，三波修正所抵触”。
　　事实证明艾略特所验证的9浪形态，以及随之而来的双重调整，是艾略特众多波浪形态中最具预测价值的其中之一，在操作中完全起指导作用。虽如此，但如何划分5浪的结束点位，这也都是众多投资者苦苦思索的问题，针对这一现状，艾略特通过长时间的验证和观察发现，利用半对数图往往可达到事半功倍的效果，即趋势线。他认为一旦市价达到上趋势线时，趋势将会反转，这也就是5浪延伸的结束点。
　　此外，艾略特通过上升5浪还得出“当上升的5浪形态结束时，将有一个下降的3浪形态随之而来，这也是他的重大发现之一。而当代的证券分析人士也把它作为预测未来的依据。为了让投资者和分析人士能进一步了解五个推动浪相互间的关系，他指出“延长浪可能在三个推动浪，即第1、3、5、当中出现，但在这一组推动浪中不会有两次延伸。”例如第3浪形成延伸，那么1、5、浪将不可能有延伸浪存在。这也意味着一旦第5浪延长被识别，趋势变化将极有可能发生。这一点预测未来走势的关键。
　　以上我们了解情况了第5浪的重要性，以及延伸后将所引发的走势。但如何把握第5流延伸时的买卖点，波浪理论中并没有详细的界定，仅是以粗犷的趋势线来划分，是较为粗糙的。但如何相对准确的界定呢？笔者认为，这要借助于我们前面所讲的费波纳茨比率（黄金分割）。
　　当然，我们在研究第3浪延伸时阐述，在第5浪延伸中买卖的把握也是遵循这一规律。首先，我们应把从第1浪起点到第3浪结束点的总波幅乘以费波纳茨比率1.618来得到第5浪结束点的价格目标，这样何时卖出便是一目了然了。总之无论是第3浪、还是第5浪展开延伸，只要能把第1浪的基准浪正确识别，那么在利用费波纳茨比率来计算，相信投资者时的准确率会不断提高。
　　
　　
　　（5）利用调整浪
　　众所周知，艾略特认为一个循环波是由八个浪组成，即五波上升，而三波调整。虽然，在五波上升时，股指也同样有两个修正波存在，但和五个推进浪完成后紧接着的三波调整波性质截然不同。一般在五波上升中的修正波，市场仍能表现出活跃的气氛，然而在五波推动浪后的三波调整浪中市场则明显表现悲观气氛。这说明市场的情绪随波性的不同在发生改变。虽然b浪反弹仍有利可图，但c浪却杀伤力极强。说明了股指一旦进入空头市场，那么投资者在操作时是冒有一定的风险的，也可以说是刀口舔血。
　　艾略特认为，每个市场的运动都是有节奏，有规则的，推动浪是主要的价格波动。在它之后，在下一个把价位推至新领域的推动浪之前，存在着一个调整浪，即a、b、c调整。艾略特认为“通过理解交替规则是可能预知何时发生一个延长的c浪”，但这并不意味着它对调整方面的分析有预测的功能。根据交替规则，波浪理论是可能预测出C浪的，但其弊端则是：
　　1、仅是处于简单的，两次或三次的调整浪中。
　　2、c浪会走多远？
　　3、何时进场或出场。
　　大多情况对以上的形态认识则要靠投资者自己识别，这则需要结合费波纳茨数列以及自己扎实的看图本领。当然，关于费波纳茨数列，笔者在前期已有所阐述，至于看图方面，则需投资者学习最基本的K线排列，在此，不在一一表叙。
　　当然，艾略特的概念中有两个明确的规则，对调整波中的操作是极其可靠的，即第1、第3浪通常是最长的浪；2、在任何推动或调整市场循环中，至少会存在3个浪。以上这两条规则隐含于波动的形态之中，虽极富有挑战性，但也十分可靠，可适用于任何市场和任何商品期货。根据艾略特观点，一个基本市场循环可以分解，浪1、3、5、a、c可以分别被细分低一级的5个浪，浪2、4、b可以分别细分为低一级的3个浪，以上两点是艾略特研究的精典之一。艾略特认为，在调整市场中的3浪波动中有第2浪时方可投资，当价格达到预测目标时应获取利润。
　　这一点投资者应谨慎。
　　艾略特认为绝大多情况趋势方向会有一个3浪变动出现，如果符合以下条件，就具备有获利潜力。
　　1、第1浪已经达到最小波动幅度（规模）。
　　2、第3浪比第1浪长。
　　3、我们在第2浪的调整中投资。
　　4、需要确定一个利润目标。
　　5、通常把第1浪的起始点作为停顿点以保护头寸的持仓部位等。
　　与此同时还需注意的一点是：最小波动幅度规模是在策略中的一个限制条件，这是必须的，如果没有达到最小波动幅度，获利的潜力会很小，交易通常只会带来双重损失。如果能掌握以上的规律，那么投资者在调整波中不仅会增添信心，同时也将会受益非浅。

　　

[ 本帖最后由 顾梦德 于 2008-10-11 23:51 编辑 ]

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　　（三）趋势中的调整应对
　　除了我们前面所讲的利用上升浪和调整浪交易外，波浪理论还非常重视从图表上所观察的直接的趋势投资方法。当然它可分为两种，一种是短期趋势中的调整，而另一种是长期趋势中的调整。虽然，同处于调整之中，但仍是有着获利的时机可把握，以下笔者将一一剖析。
　　（1）短期趋势中的调整
　　以下我们以简单的突破系统为例，讲解如何在短期趋势调整中投资。虽然该策略远离艾略特理论的真谛和费波纳茨数列，但同样在形态中有着其固有的特性，如直观性和易见性，同时它也隐含着与艾略特精典的3浪形态关系。
　　一般，在一个简单的波动突破形态中，投资者最常用的莫过于此推断，即如果价格高于前一波的最高点时，则是买入的较佳良机，而如果价格低于前一波的最低点则是卖出时机。这在国内众多的股票中屡见不鲜。这一规律在有规则市场中出现较大波动时可以运用得更加完美，但这种方法同样也有其弊端所在，一旦在横向盘整的市道中作用就显得不尽人意，因此在运用此种方法时，投资者必须要以此种规则和特征加以明确的界定。不同的波动幅度，停损点，利润目标停止追随和再进场规则会带来不同的结果，如月线图，周线图以及日线图，甚至是更小的单位记录都应区别对待。
　　利润目标的计算
　　利润目标是第一个变化的总幅度（即在进入方向的前一次波动规模、幅度）乘以0.618。
　　假设某股票从10元涨至20元，经过回调后再度起动，那么其利润目标位的计算则应是：
　　第一波总幅为:20-10=10
　　利润目标是0.618倍的第一波幅: 0.618×10=6.18
　　其利润目标位则应是20+6.18=26.18
　　这说明，如果在一个短期的趋势中，只有投资者能有效的计算出利润目标位，那么在炒作中的安全会相应的提高，而26.18元也将是多头出清持仓的部位。
　　当然任何事物都有其相反的一面，虽然说当趋势改变出现了一个3浪运动，而这一策略会淋漓尽致地体现出其优点。但是，它同样也存在着一定的弊端，如价格可能不会到达利润目标水平，以及在多头的情况下平仓后股价仍有大幅上升的可能，但从安全角度来看，遵循以上的规则是较稳妥的上上之策，这也靠投资者的心理承受能力所决定。
　　停损的把握，对于多头而言，如果价格低于前二天的低点时，投资者确实应急流勇退，应停损入场，或者是停止追棒（对空头则是相反）。
　　此外艾略特还认为，在利用调整交易时，必须在下面两者中作出选择。
　　1、等待一个62%的调整，同时避免此波调整的风险。
　　2、尽早交易，但是止损出场的可能更大，或者说遭受损失的风险较大。
　　一旦投资者在准备进入市场，则必须选准进入调整时间，最好的办法是反波动规模、调整和进场规则一起考虑，这样才能明显地作到有的放矢。
　　
　　
　　（3）长期趋势中的调整
　　八十年代，当我国还没有证券市场的时候，国外已十分流行“在价格变动的调整时交易可以降低风险”这一操作思路。其中以美国为例，众多的投资者的指数买卖是如火如荼。道琼斯长期趋势图，呈现出“芝麻开花节节高”的局面。
　　当然，如果没有长期上升趋势的界定，那么这一策略的问题就会出现，在此我们参考1970年到1980年的道琼斯指数，在此期间多次出现上下近500点的大波动，但始终是维持在锯齿平台形态整理之中，这便说明一个长期波动的判断，不仅体现在技术性的预测上，更重要的是，平时积攒的实战经验，这一点对于投资者来讲十重要。因此，投资者在今年的操作中应首先观察各类图形的历史走势，其次是提高技术方面的分析准确度，只有这样才能增加投资者在今后把握长期趋势调整的准确度以及买卖时间的正确度。在此我们不再详细说明。
　　

　　（四）调整的规模
　　众所周知，调整是推动浪的一个修正，但如何把握调整规模，则是众多投资者的研究话题。至于调整的规模，艾略特则较为重视费波纳茨数列中的3个基本比例，即：0.618、1.0和1.618。这也是研究调整的精髓。38%来源于0.618除以1.618的商，50%是比率1.0的变形，62%是来源于1.0除以1.618商。
　　一般来讲，如果一个3浪变动出现，那么调整的规模越大，对投资就越有利，因为调整越大，一定利润目标下获得利润的潜力也就越大。但任何事都具有双重性，在这一方法中也会存在有调整规模难以预测的缺点，调整可能是原先从第一浪开始的价格变动的38%或50%或者62%，甚至100%的折回。
　　这必然会导致投资者过早地投资增加遭受损失和失去止损出场的机会，即使市场是按原先预测的方向发展，而等待一个特殊的折回比如62%，可能会错过整个变动。
　　如何能够在调整中介入，而且相对安全，投资者则应注意以下方面：
　　1、投资策略（如买进并持有，还是短线操作）
　　2、某种商品期货价格变动是否活跃
　　3、调整规模测量的依据，原价格变动的回吐幅度
　　4、趋势的强弱
　　5、利用的数据类型（如月线图、周线图、日线图或更小单位记录的数据）
　　以上几个方面，投资者若能举一反三，并能准确的撑握，那么对今后的实践操作就会起到指导作用。应悉心观察，深悟它们的要领，则会使自己的操作水平大大提高。
　　
　　（五）在规模调整和趋势的转变
　　一般“大规模的转变”意味着50%到62%的调整。但往往了也蕴含着趋势的转变，如深成指去年5.19行情见顶回调后，到12月底，其回吐幅度就达到整个升幅的62%，其后形成转势行情。当然，投资者在判断调整幅度的时候，经常是“老虎吃天，有无从下爪”的感觉，对其调整能走多远，心里还是没有底的，正是基于这样的原因，投资者在这一阶段往往是束手束脚。
　　艾略特结合费波纳奇神奇的比例，通过反复的研究和验证认为通常会回至50%到60%的区域（这一规模则不适合于小的调整行情），同时也有可能回调到前一波峰或波谷的起始点。
　　基于上述的原因，投资者要能更好的控制调整，应该运用下述规则，当收盘价高于出现最低价那天的最高点，或者以前的波峰被突破了，两者发生其一时，就应是买入信号（反之为卖出信号）但是值得注意的是，无论在任何一个波段中，投资者也都应设置止损点，以防利润流失或亏损累累。一个交易完成退出后，一旦进场规则的标准满足时，就应该再次进场。以上这几点在交易中十分重要的。
　　当然，投资者都知道，无论我们干什么事情都应做到有的放矢，同时在所有的交易中，也不应忘记利润目标的设制，周线图上出现的50%以上的调整远离前一个波峰或波谷是显而易见的。投资者完全没有必要等待“短期投资”描述的3浪波动形态的出现，一般利润目标应是整个调整幅度的至少50%的回调，这才有效地回避了反弹过程的风险，当然它也同样存在着弊端，即可能盈利相对偏少等，但从稳健的角度来看，仍是十分可取的操作策略。只有在这样的策略下，投资者便可相对获利稳定，把风险降低到最小限度，与此同时，投资者在反弹途中除了以上的策略外，笔者认为，也应准确地界定何时停止追随的原则，即：追随预期正确的价格变动时，如果反弹幅度已高于调整幅度的62%，那么则应该以观感望为主，待反弹完全突破波峰，并得到突破回抽后确认有效方可介入，则也唯时不晚，而且会安全性较高，这一点投资者决不可能性忽视。
话说波浪理论(十一)---波浪理论与新闻价值性关系

波浪理论与新闻价值性关系
  

    在实际市势评论中，尽管有许多金融行业的评论记者经常试图用当用当时即期性的新闻来评判和解释市场的动向，然而艾略指出这实际上并没有实质性的关联。市场在大多数正常的情况下，市场总是充满着过多的利多和利空消息，而这些新闻均是为了给市场最近的走势局面作一番合理性的解释。在《自然法制》（Nature''sLaw）一书中，艾略特对新闻的价值如下的评论：
新闻是对一种已进行一段时间的力量的一种迟缓认知，充其量只能对未知趋势作个令人警骇的结论。对于各个新闻的实用性而言，均早已为市场老手作为炒作或投机的题材。艾略特认为没有单独一个或连串的新闻可以用来构成任何一个趋势。由于市场与趋势随各个阶段的情况不同而不同，同样的新闻内容所造成的影响也互异。不管是在多头市场还是空头市场，艾略特认为市场均依一定的步伐向前迈进，而市场对于新闻的反映，在市场的即时阶段亦会表现出适当的程度。有些时候，会出现一些意想不到的事态发生，如地震、风暴等各种自然灾害。只有这类自然事件（无论程度大小），市场作出一定反映后，很快就会消失其影响力，这些事件从根本上并不能改变既有的市场趋势。艾略特认为，将新闻看作是股市的原动力是很不合理的。造成股市运动的内在动力不是新闻或消息的本身，而是市场所处的运动阶段，说得通俗一点就是波动的等级。同样的，新闻或消息对股市的繁荣、或萧条时期的影响，其层面亦各自不同，当市场行进的方向和一般所预期的方向不同时，靠新闻或消息来操作股票买卖的人，无异是靠运气来测试他的成功。
    投资者常常会发现这种情况，在某一段时期中，当市场走向为新闻所影响时，后市的发展却会与新闻消息背道而驰，一些利多与利空的出现，市场走势并不会如一般所认为的那样结局。例如，在多头行情刚刚起步的第一波，各种消息或者媒体新闻均会一如既往地以一种悲观谨慎的笔调出现。而此时市场却已露出多头走势的征兆。为此，市场趋向会按其既成的步调发展。这就是典型的所谓“利空消息出尽，大势反转”；而接着产生的第三波与第五波的疯狂扬升，只是利多的持续出现而渐渐在市场中得到充分的释放而已，这种利多消息仅可看作在原有的趋势中锦上添花而已。
    当市场在走向第五波的多头末升段时，由于利多消息的出尽，此刻已能感觉到趋势已有反转的味道。尽管市场上仍还在散布各种乐观的看法，恋多情绪不散，但是市场终将会以第五波的走势而掉头向下。
    总而言之，艾略特认为股市活动能提前反映社会经济的变迁，市场的固有表现、基本上是来制造新闻和消息的，而并不是由新闻来创造股市荣辱。
话说波浪理论研究(十二)---波浪理论口决心法

波浪理論口訣心法
口訣一：
一三五浪可加長，每段細分五小浪；
另有等長九段波，頂底不連通道長；
三三相隔十五段，五三交錯亦尋常；
波起浪伏有形狀，常見上斜與擴張；
喇叭斜三現一浪，二浪之後走勢強；
五浪若是此模樣，分批減磅遠危牆；
A浪止住回頭看，A3A5不一樣；
三波之字雙回撤，五波右肩做B浪；
回撤二次分三五，三波弱來五波強；
B浪右肩a-b-c,輕倉快手捕長陽；

口訣二：
調整浪型有三種，之字平坦三角型；
之字三段a b c，5-3-5浪要記清；
特殊情況雙之字，七波兩個之字型；
平坦都是三三五，略與之字有不同；
九種變形不複雜，區別盡在BC中；
口訣三：
無論直三與斜三，浪型間隔皆3-3；
不管擴張與收縮，萬變不離是五波；
三角整理四形態，怎麼進去，怎麼出來；
口訣四：
雙三特例七段波，兩波調整來組合；
待到整固突破後，上下波瀾皆壯闊；

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口訣之詳細說明--
一三五浪可加長，每段細分五小浪；
指的是推動浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形態，但有幾個注意事項：
第一，若一子浪加長，即一子浪延伸，則三子浪和五子浪等長；
第二，若三子浪加長，即三子浪延伸，則一子浪和五子浪等長；
第三，若五子浪加長，即五子浪延伸，則一子浪和三子浪等長；

另有等長九段波，頂底不連通道長；
這段口訣的意思是說：
除了前面講到的三種推動浪形態以外（即圖一至三），還有一種特殊的浪型（即圖四），這種浪型的特點如下：
第一：該浪分為九個子浪；
第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等長；
第三：四子浪底不破一子浪頭，同樣的，六底不破三頭，八底不破五頭，即所謂“頂底不連”。

三三相隔十五段，五三交錯亦尋常；
這句話的含義如下：
五浪形式的推動浪，都有十五個子浪（請再看一遍圖一，圖二和圖三，3+3+5=16），而圖四的九浪推動，則是二十七個子浪（3*9=27）；
“三三相隔”和“五三交錯”指的是：推動浪並不只是前面四種形態（其他形態我以後會陸續講解），還有很多種，但浪型只有兩種，即所有子浪都由三個細浪組成或所有子浪都由三個細浪與五個細浪間隔組成；
今天先講解到這裏，希望明天大家繼續關注我的帖子，我會繼續說明後面三十八種浪型。

口訣二的說明：
調整浪的浪型分為三種：即之字型整理，平坦型整理，和三角形整理，這個是常識，不多說了；重要的是後面這一句話，它的意思是說，調整浪是對主要趨勢的反方向修正，在之字型整理中a和c段與主趨勢方向相反，b段和主趨勢方向相同（b段是對主要趨勢的反方向修正的反方向修正），a段和c段都由5個小浪組成，b段由3個小浪組成；
其實我也覺得艾略特這樣數浪有些機械和教條，但是沒有辦法，他至少還能創造出“波浪”這一學說，我們只有先照搬學會他的理論，才能在他的基礎上改進和提高，以後才有可能超越他，創造出屬於自己的理論，大家說是嗎？
特殊情況雙之字，七波兩個之字型；
所謂“雙之字”型，指的是一個“之字型”調整之後有一個“X”浪，然後再有一個“之字型”調整浪，加在一起以七浪的複雜形式完成調整（這種浪型不是很常見，多見於大熊股中，我記得“深科技97年以後的月線好象是這種情況”），這種浪型的結構是a（5）+b（3）+c（5）+x+a（5）+b（3）+c （5）；

平坦都是三三五，略與之字有不同；九種變形不複雜，區別盡在BC中；
這一部分是個重點，請大家參考大圖中的第二行，第三行和第四行的最後三張小圖（這九張圖是平坦型整理的九種形式，請印在你的大腦中，你將終生受益）；
平坦型整理的浪型結構是a（3）+b（3）+c（5）；
平坦型整理的九種方式分別是：
1：穿頭破底型；
2：穿頭平底型；
3：穿頭藏底型；
4：平頭破底型；
5：平頭平底型；
6：平頭藏底型；
7：縮頭破底型；
8：縮頭平底型；
9：縮頭藏底型；
注意：穿頭破底型的平坦型整理後面的拉升力度最大；

波起浪伏有形狀，常見上斜與擴張；
這一句的意思是說，上升楔形（即上斜三角形）和喇叭形（即擴張三角形）是兩種很常見的浪型；

五浪若是此模樣，分批減磅遠危牆；
這兩口訣比較重要，請大家好好體會！意思是說：
如果喇叭（擴張三角形）或者上升楔形出現在第一浪中，那麼後面會有一個很兇悍的二浪回調，但經過此波回調之後的三浪，走勢將異常淩厲和兇猛！
但是如果如果喇叭（擴張三角形）或者上升楔形出現在第五浪中，那麼就要高度警惕了！！因為後面緊跟著的將是直線下跌！（請參考上證指數月線見頂2245前的走勢）
喇叭斜三現一浪，二浪之後走勢強；
五浪若是此模樣，分批減磅遠危牆；
這兩口訣比較重要，請大家好好體會！意思是說：
如果喇叭（擴張三角形）或者上升楔形出現在第一浪中，那麼後面會有一個很兇悍的二浪回調，但經過此波回調之後的三浪，走勢將異常淩厲和兇猛！
但是如果如果喇叭（擴張三角形）或者上升楔形出現在第五浪中，那麼就要高度警惕了！！因為後面緊跟著的將是直線下跌！（請參考上證指數月線見頂2245前的走勢）

A浪止住回頭看，A3A5不一樣；
這句話的意思是指：上升五浪結束之後，會有調整浪A出現（這個大家都知道的）；
這個調整浪A要分清它是由5個子浪組成還是由三個子浪組成，這一點很重要；
三波之字雙回撤，五波右肩做B浪；
這句話的意思是指：如果調整浪A以三波段形式出現，其後的走勢將是“雙回撤”；
如果調整浪A以五波段形式出現，其後的走勢將是“B浪反彈”；
注意：前面這段話有一個前提條件，就是前面上升浪中的第五浪必須是延伸浪（即前文所說的“五浪加長”）
回撤二次分三五，三波弱來五波強；
所謂“雙回撤”，是指的兩個過程，A浪屬於第一次回撤，其後的反彈是第二次回撤，並稱“雙回撤”。
我樓上的帖子要大家區分A浪是由三段還是五段組成，道理就在這裏，因為只有三段組成的A浪才有‘雙回撤“，五浪組成的A浪後面一定是B浪反彈，兩者的區別在於，‘雙回撤“之後可能會創新高（注意”可能“二字），有展開新升浪的可能（再次提醒注意”可能“二字），而B浪反彈後面緊跟著的一定是兇狠的C浪下跌！
假設A浪是由三段組成，那麼在A浪結束之後的第二次回撤（即向前五浪頂的回試）也有個強弱的問題，一般來說，如果A浪結束之後的第二次回撤由三段組成，那麼它的走勢就比較弱，過五浪頂的幾率很小（很小不等於沒有），反之，如果第二次回撤由五段組成，那麼破五浪頂形成新升浪的可能性就非常大！（這最後一種情況是我們最需要關注的！）
B浪右肩a-b-c,輕倉快手捕長陽；
這句話的圖是上面大圖的第五行第六格；
它的意思很簡單，如果A浪由5段組成，基本已經確定後面只是B浪反彈，不太可能創出新高（在江恩的波浪觀中，B浪有時候也會創新高），大的升浪已經走完，可以以較輕的倉位去搶一下反彈，但切記要快進快出，這個時候的陽線一般比較長，但持續時間短（因為主力要引誘人在高位接盤），比較適合短線高手操作！
口訣三：
無論直三與斜三，浪型間隔皆3-3；
不管擴張與收縮，萬變不離是五波；
三角整理四形態，怎麼進去，怎麼出來
這個口訣的含義非常簡單：
三角形整理分為直角三角形整理，斜三角形整理，擴張三角形整理和收斂三角形整理四種方式，這四種方式有一個共性，即都由a,b,c,d,e五個子浪組成，每個子浪又都是又三個更低級別的小浪構成，口訣的重點不在這裏，重點在最後一句：“怎麼進去，怎麼出來”，它告訴了我們怎樣判斷三角形整理的突破方向。一般來說，三角形在整理完畢之後，突破方向都和整理前的大趨勢相同，即與五個子浪中的a子浪方向相反。。

口訣四如下：
雙三特例七段波，兩波調整來組合；
待到整固突破後，上下波瀾皆壯闊；
口訣解釋如下：所謂“雙三”整理，指的是兩個三浪整理用一個“x”浪相連接，共同構成一個七浪結構的調整浪，這兩個三浪整理可以是之字型整理，也可以是平坦型整理或者三角型整理，可以任意組合，需要注意的是，這個整理過程非常漫長，而一旦整理完畢，就會將整理之前的趨勢進行放大，也就是說，整理之前是上升趨勢，則整理後有暴漲，反之，下降趨勢中的“雙三”整理，則孕育著暴跌！還有更特殊的“三三”整理，整理後的趨勢會更加地強烈，大牛股或大熊股往往從這樣的形態裏面出現！

[ 本帖最后由 顾梦德 于 2008-10-11 23:52 编辑 ]

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线性思维和非线性思维——对波浪理论方法论的认识



      学习波浪理论一段时间以来，最深刻的感受是它的博大精深。越钻研越觉得自己一知半解，越有挑战自己的欲望，因而感受越来越多，越来越深入。如一位朋友所说，“把事情搞复杂很简单，把事情搞简单很复杂”。简单和复杂，实在是极其深奥的辩证统一。其实，将视界放得更宽一些，人生又何尝不是如此呢。

      说来惭愧，做股票时间也不短了，目睹了大部分个股从无到有、从小到大的成长过程，却一直线性看待市场和个股趋势。买入后真诚地看多，卖出后真诚地看空，判断失误后屡屡感觉被市场愚弄，赔了钱怨天尤人。初读《艾略特波浪理论——市场行为的关键》，触动最深的一句话是，“……避免再犯下普遍的分析错误，也就是永远线性地将今天的趋势预测至未来。”回头想想，做空后错过的买回机会和做多后错过的盈利和逃命机会何其之多，皆因自己不明白上涨和下跌的辩证关系：涨跌互现，涨中有跌，跌中有涨，涨即是跌，跌即是涨，涨跌皆于无形。

      渐渐开始明白，问题的根源在于自己线性的思维方式。世界观人生观萌芽阶段之前，可以说受的一直是“线性”的教育，线性思维已不知不觉牢固地在头脑中生根发芽，茁壮成长。从简单地以好坏分人，用黑白看待世界，到加入灰色改良，都是线性的思维方式。以中国传统艺术为例，绘画立足于线条，音乐讲究横向的旋律、音色、节奏、力度，而缺乏纵向的和弦和声配器色彩。茅塞初开之下忽然发现，自己竟然少有以开放的网状结构思考和判断问题。

      然而，究竟什么是“线性”和“非线性”呢？

      引用American Heritage Dictionary上的解释：of, relating, or resembling a line; straight，或者，having only one dimension。线性思维，是一种直线的、单向的、单维的、缺乏变化的思维方式，非线性思维则是相互连接的，非平面、立体化、无中心、无边缘的网状结构，类似人的大脑神经和血管组织。线性思维如传统的写作和阅读，受稿纸和书本的空间影响，必须以时空和逻辑顺序进行。非线性思维则如电脑的RAM（Random Access Memory），突破时间和逻辑的线性轨道，随意跳跃生发，又如HTML提供超越时空限制的网状连接路径。尽管如此，非线性至今仍然没有一个科学的定义，甚至与科学不沾边。

      其实，非线性思维日常生活中并不少，尤其常见于比拼智力的游戏。喜欢下围棋的朋友都知道，势与地、厚与薄、死与活、边角腹、味道保留与否、次序交换先后，始终处于动态变化中。无论专家庸才，如果选择一本道下法则对局不可避免地成为赌局，所以职业高手无一例外都擅长妥协，精于转身。桥牌也是如此，制造、保留、放弃、推迟乃至提前进行各种选择，不同的坐庄与防守路径形成了复杂的网状结构。业余选手被这张网套住，往往剪不断理还乱。然而，对职业高手来说却非如此。原因何在？当过程中所有的不确定被不恰当地消灭的时候，便只剩下结局成为不确定，而这恰恰违背了消除那些不确定的初衷。高手之所以成为高手，是因为明白在不实质改变结果的前提下，为增加结果的确定性而尽可能保留过程的不确定性。这在思维上是线性和非线性的最主要的差别。

      回到股市中，如何才能有效使用非线性的思维方式做出恰当的选择和决策呢？

      证券投资面临一系列风险，如何甄别、分析、防范、消除风险本身就是一系列的分析选择和决策过程，恐怕没有人能说得清楚。说到股市分析，种种方法无一不是为了提供一种预测方式和选择工具。然而，每一种工具或方式都有其条件或假设；通常情况下，人们不会思考假设，只是根据假设思考。亚当?斯密说，“我们身处某种模式时，便很难想象其他模式”。模式变化，相应法则也随之变化。如身处错误模式，正确的法则和行为恐怕都已无能为力。人的思维方式与其生活经历尤其所受教育有很大的关系，往往被其左右。无论自然科学还是社会科学，从思维模式上都注重寻找和建立因果关系。当原因和结果的关系不确定，甚至原因和结果本身就难以确定的时候，便进入非线性范畴，因而需要非线性的思维。Bill Williams在其《证券混沌操作法》中说，线性的交易系统无法描述市场，也无法为我们创造利润。非线性系统内，稳定是特例，混沌是永恒。混沌之中存在秩序，不过这种秩序恐怕要通过非线性的方法才能被认知。

      就股市技术分析来说，没有任何一种方法是完美的。非线性系统中不存在完美，因为完美本身就是线性世界的产物。无论哪种股市分析方法，撇开其“技术”上的长短优劣，从思维方式上，它首先必须为使用者提供一个立足点，一个视角，尽可能帮助使用者以开放的、非线性的角度看待和分析市场。就这个最重要的前提来说，波浪理论无疑远远地优于绝大多数的技术工具。

      以各种建立在定量的数据计算模型基础上的各种技术指标为例，以线性思维为基础的计算过程暴露了其“非此即彼”的思维过程，尽管各种各样的声明对它的有效性做出限制，但其线性思维方式的先天不足还是使得这些指标的效力在多数非极端情况下大打折扣。精确计算出来的指标与市场结果之间建立起的模糊因果关系，很多时候让人无所适从，只好硬着头皮做胆战心惊的选择。

      技术分析有三大著名前提：市场涵盖一切、价格以趋势演进、历史会重演。这些假设无疑给所有的技术分析方法都加入了线性思维的元素，波浪理论也不例外。其实，不仅在股市如此，整个世界都不例外，凡属分析都是以一定的模式在既往基础上预测未来，以确定性分析不确定性，建立通向既定或预期结果的路径。显然，因噎废食将陷入不可知论的泥沼。然而，必须要记住，由于股票市场的非线性本质，过多地排除不确定性，建立想当然的因果关系是十分危险的，比在一个线性世界中要危险得多。虽然从本质上所有分析都是关于可能性的游戏，从可能性引至必然性，但线性世界中由于各种明确的因果关系的存在而可能性大大增加，以种种方式不同程度向走向必然。非线性世界里则因为因果关系混乱不清而扑朔迷离。

      因此，在股市这个非线性世界里，应该尽可能保留足够多的不确定性，以开放的、网状的交易原则和操作手法引至预期结果。

      从这个意义说，波浪理论无疑优于绝大多数分析及交易系统。首要原因就是它是开放的，某种程度上属于“自优化或自组织系统”。“开放”是因为除非违背它不可违背的原则，它从不轻易否定任何的可能性，以一种覆盖所有层级的网状结构为各种可能性成为最终的现实结果提供路径。可能通往罗马的路都摆在你面前，只要你没把能走通的那条路封住堵上或者视而不见。它为成功者和失败者都最大限度地保留了机会，目的在于防止过早地切断潜在的因果关系而导致非预期的结果。

      如果你数错了浪，过早地建立起排他性的因果关系，一旦关系破裂它又总能在事后告诉你哪条路真正通向罗马，这种“自优化”的事后诸葛亮让你感到它天生正确得不着边际。尽管不讲道理，它的确又是“自组织”的。波浪理论从未宣称自己是真理的化身，可你总能事后从它那里找到预示风险和收益的适当方法，如同一个散发让人无法抗拒魅力的美女无言地向你挑战，来吧只要你能征服我……只要你能恰当地数浪，又何愁不能得到期望的结果呢。于是，结满自由之果的枝叶茂盛的大树底下聚满了征服者和乘凉者，也引来了狐狸。它的自优化自组织让人羡慕不已，而高度的开放性又让线性思维充斥头脑的人感到迷惘、怨恨或者恐惧，其中一些甚至同上不了树的狐狸站到一起流酸水。

      波浪理论是冷酷的。在它高度开放的网状结构里只有少数几条路的尽头摆放着鲜花美食，大多数的尽头是可怕的陷阱，即使你掉了进去它也无动于衷。

      波浪理论又是仁慈的。它的开放性和自组织可以帮助那些开放的非线性头脑在由不确定通往确定的路上及时嗅到不祥的气味。这些气味或漂浮或弥漫或游离，让你及时迷途知返不至落入陷阱，而后者是封闭的线性思维者通常的下场：线性思维的惯性妨碍了他们获得本可以在非线性世界里获得的良好嗅觉，无法及时警醒，以至走过了头。

[ 本帖最后由 顾梦德 于 2008-10-11 23:52 编辑 ]

1106

也许，沪指开始让位于深综指

最近深成指和沪指，当仁不让，一路高歌，钢铁板块以及钢权成了亮丽的热点，其中沪指已经兵临于上涨的压力线附近，技术上应该开始滞涨；而远远落后的深综指，会不会接过上涨的接力棒呢？

疑难问题之一：
为什么钢铁股趁公布季报的利好为导火线，而开始炒作，而不是先炒作，等到公布季报利好出货呢？难道说，以板块运作的热点在牛市里有时可以定义为：等利好来了再来炒作也不迟吗？
疑难问题之二：
权证行情为什么在这个时候炒作？这次炒作会如同上次那样火爆吗？
TMD的就是气人，当权证炒作的时候就是没有任何利空，当跌的时候，管理层的利空满天飞。看来权证的炒作者与管理者是互通的。
当然更佩服主力的操作权证的操盘手法，上次是骗，这次是真拉。

如果指数分析的正确的话，如期热点开始转移到深综指等的热点上的话-----
比较有可能的是：沪指开始横盘，而深综指标开始补涨。

当然：上述分析有可能再犯同一种错误，即所谓“涨不言顶，跌不言底；强者恒强，弱者恒弱”，所以应该坚持“追涨杀跌”的操作手法；一切以市场为准，而不以主观猜测左右思维。


附沪指预测图，见下图四。

[ 本帖最后由 追涨杀跌gumudel 于 2006-11-6 23:15 编辑 ]

楼主辛苦,下午再仔细看.

谢谢楼主分享波浪的学习日记，那是精品。
还有提供这么多关于波浪的资料，有空要慢慢学习。

1107

也许，沪指开始让位于深综指

最近深成指和沪指，当仁不让，一路高歌，钢铁板块以及钢权成了亮丽的热点，其中沪指已经兵临于上涨的压力线附近，技术上应该开始滞涨；而远远落后的深综指，会不会接过上涨的接力棒呢？

疑难问题之一：
为什么钢铁股趁公布季报的利好为导火线，而开始炒作，而不是先炒作，等到公布季报利好出货呢？难道说，以板块运作的热点在牛市里有时可以定义为：等利好来了再来炒作也不迟吗？
疑难问题之二：
权证行情为什么在这个时候炒作？这次炒作会如同上次那样火爆吗？
TMD的就是气人，当权证炒作的时候就是没有任何利空，当跌的时候，管理层的利空满天飞。看来权证的炒作者与管理者是互通的。
当然更佩服主力的操作权证的操盘手法，上次是骗，这次是真拉。

如果指数分析的正确的话，如期热点开始转移到深综指等的热点上的话-----
比较有可能的是：沪指开始横盘，而深综指标开始补涨。

或者说下一步关注的是：非指标股，中小盘科技股等。其实以3G+数字电视概念股最值得关注。这里说一下3G概念股。

3G板块股票上市公司一览表
　　1、标准制造: 大唐电信
　　2、电子元器件: 上海贝岭、长电科 技、生益科技、动力源、联创光电、广电信息、华东科技
　　3、光纤光缆:长江通信、烽火通信、动力源、 法尔胜、特发信息、中大科技、亨通光电、永鼎光缆
　　4、3G系统设备:
　　交换设备：中兴通讯、 大唐电信、动力源、南京熊猫、东方通信、深桑达、甬成功、长城电脑、TCL通讯、创智科技
　　传输设备 ：长江通信、烽火通信、长丰通信、上海邮通、前锋股份
　　网络设备：中兴通讯、大唐电信、深桑达、长城 电脑、清华同方、清华紫光、实达电脑、宏图高科、罗顿发展
　　5、用户端设备
　　青岛海尔、波导股 份、TCL通讯、中科健、东方通信、厦华电子、深康佳、南京熊猫、海信电器、中兴通讯、大唐电信、甬成功、 上海金陵。
　　6、通信行业软、硬件
　　亿阳信通、华胜天成、中创信测
　　7、运营商
　　中国 联通、华夏建通、中电广通

在2G市场的网络基础设施投资接近4000亿元人民币，其中中国企业仅占据了2.54%的份额。预计，中国在07年初发放3G牌照，于此三年内电信运营商在3G的总投资将超过2100亿。其中，中国移动在WCDMA的投资将达1200亿，电信及网通在TD－SCDMA的投资将达680亿，而联通的投资规模相对较小，为220亿。而国务院发展研究中心专家预计，按照各个运营商所预测的数据，中国3G启动后6年的总体投入将会达到6000亿元人民币。从价值链的角度来看，3G的链条上包括内容提供商、增值集成商、电信运营商、服务提供商、设备提供商、终端制造商以及上游元器件厂商和半导体、材料供应商等。

从投入的先后顺序看，先期投入的是网络基础设施，首先获利的是设备提供商，有大唐电信、中兴通讯、南京熊猫、烽火通信，华为、动力源等，该时段是运营商的大规模投入期，几乎不产生收益。如果3G启动，国内主要是5大运营商(移动、联通、电信、网通、铁通)运作，也就是5大运营商最先动作。随着3G的启动的深入，服务提供商获利，主要是通信行业软件与系统集成商，这有亿阳通信、中创信测。然后是终端制造商，有波导股份、夏新电子、TCL集团、振华科技、深康佳等。最终获利的是3G增值商，主要是增值集成商，包括ISP、ICP、网络游戏，如华夏建通、高鸿股份、中卫国脉等，但一般要等到3G规模形成才能从中获利。

当然：上述分析有可能再犯同一种错误，即所谓“涨不言顶，跌不言底；强者恒强，弱者恒弱”，所以应该坚持“追涨杀跌”的操作手法；一切以市场为准，而不以主观猜测左右思维。


附图

ok

内容丰富,见解独到,慢慢体会,谢谢!

0851建议先离场观望。

楼主辛苦了!!1:em18: