时间：2008-07-22 作者：南疆一崔
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今日分析与研判
　　周一两市股指在高层讲话和证监会有关热点问题答复消息的影响下低开高走，市场人气被充分激发，板块和个股轮番表现，除深圳市场4家个股外，市场再现全面普涨格局，其中涨停个股超过50只，成交量较前一交易日明显放大，在买盘推动下，多条重要技术均线逐一被突破，再度出现接近百点长阳线。特别是重要的技术均线30日线，自5月22日有效失守以来，正好两个月时间再度收复，这种影响对市场而言意义十分重大，同时，技术面市场所期待的“头肩底”形态也基本成型，后市有望进一步拓展空间，预期本轮反弹第一目标位2950——3000点区域，第二位置3150——2100点区域。
　　结合周一盘面表现和今日消息面，今日股指温和上涨进一步拓展空间应可期，前期小高点区域2950点区域或有约会。不过，考虑到目前依旧是弱市中的技术性反弹，个股全面普涨的情景能否延续值得怀疑，今日盘中板快和个股应有所分化，2950点应有一定的小阻力，盘中股指不排除股指对2800——2820点区域进行技术性回抽的可能。消息面中，昨天的领涨板块上海本地股中，陆家嘴否认参与建设上海迪斯尼项目。这种澄清公告是否会给这只所谓的“迪士尼”概念股的后市走势影响值得关注，是否会对整个“迪士尼”板块有所影响更应关注。
　　操作建议：对持有的应运行到重要均线附近的个股应适当在冲高过程中进行获利操作，盘中如发生技术性回抽又是适时跟进的好机会。
　　个人观点，仅供参考！
消息面消息：
　　Ａ、证监会将每月公布大小非减持情况。证监会21日宣布，截至6月底，由股权分置改革带来的限售股份已经解禁18%，其中累计减持250.07亿股，占解禁股份的29.67%。证监会同时宣布，从即日起，“大小非”减持情况将在中国证券登记结算有限公司网站每月进行披露。单看今年6月，沪深两市共减持4.51亿股。以10.2元/股的市场平均股价估算，减持所需资金共46亿元，折算成日均资金量仅为不到每日交易量的1%，由此看，“大小非”并非洪水猛兽。（点评：该措施对股市具有积极影响，毕竟增加信息披露便于投资者把握操作节奏，利于建立公平、公开、公正市场环境，但事后披露对大小非操作并无影响，不过，也证明此前市场的担忧有过度嫌疑，从统计数据看，“大小非”并非洪水猛兽。）
　　Ｂ、国际油价回升至每桶131美元以上。由于市场担心热带风暴可能影响墨西哥湾原油生产以及伊朗核问题谈判未取得进展，纽约市场油价21日反弹升至每桶131美元以上。据美国国家飓风中心报告，正在进入墨西哥湾的热带风暴“多莉”可能于22日发展为飓风。美国能源部报告显示，如果“多莉”按照目前的路线前进，将可能避过墨西哥湾的主要产油区，但是本周晚些时候仍有可能威胁到沿海的一些炼油设施。英荷壳牌石油公司21日称该公司已经开始从墨西哥湾西部撤出工作人员。墨西哥湾北部地区原油产量占全美产量的25％左右。此外，19日在日内瓦举行的关于伊朗核问题的谈判没有取得进展，美国国务卿赖斯21日警告说，如果伊朗在两周之内不对六国新方案做出回应，将面临更严厉的制裁。中东局势再度紧张加剧了投资者对该地区原油出口可能受到影响的担心。受以上因素影响，当天纽约市场油价开盘后一路上扬，盘中最高攀至每桶132.05美元。到收盘时，纽约商品交易所8８月份交货的轻质原油期货价格上涨2.16美元，收于每桶131.04美元。伦敦国际石油交易所9月份交货的北海布伦特原油期货价格上涨2.42美元，收于每桶132.61美元。（点评：不确定因素再次对国际油价造成影响，但中期而言，油价回落应是事实，油价回升应对最近连续受到压制的新能源、煤炭板块有所刺激。）
　　Ｃ、美股周一小幅走低欧股小幅上涨。医疗板块表现不佳抵消了美国银行财报超预期的利好影响，21日纽约股市三大股指均小幅下挫。道指跌29.23点，收于11467.34点，跌幅0.25％。标普500指数跌0.68点，收于1260.00点，跌幅0.05％。纳指跌3.25点，收于2279.53点，跌幅0.14％。欧洲主要股市当天纷纷上涨。伦敦《金融时报》100指数0.52％，收于5404.3点。法兰克福ＤＡＸ指数涨0.66％，收于6424.84点。巴黎股市ＣＡＣ４０指数涨0.65％，收于4327.14点。（点评：美欧股指对国内和香港市场的影响将减缓，目前只具有参考价值，而不具有实质影响。）
　　Ｄ、恒指周一升658点创近三周以来收市新高。外电报道，汇丰控股集团主席Stephen
Green近几个月数次会见中投公司官员，据称会谈包括中投公司在公开市场购买汇丰控股股票的可能性。受此消息影响，周一汇丰控股劲升并带领金融股集体走强，成为推动港股大盘向上的火车头。恒指大幅高开649点，最高曾升至22646点，然后徘徊，收报22532点，急升658点；国企指数升334点，报12458点，大市成交696亿元；期指收报22605，升631点，比现货高水72点，成交66658张。（点评：港股所传递的信号不得不引起关注，无论是实力还是背景，中金公司都具有风向标作用。）
　　Ｅ、3年来人民币对美元升值逾21%。21日是人民币汇率形成机制改革三周年纪念日。中国人民银行授权中国外汇交易中心21日公布，银行间外汇市场人民币对美元汇率中间价为1美元对6.8271元人民币。以此计算，3年来人民币对美元升值幅度已超过21%。（点评：人民币如此大幅度升值，幅度或许有太快的嫌疑，这虽然对通货膨胀有所抑制，但对出口企业来说着实不利，可以预期，这种大幅度升值或将有所减缓。）
　　Ｆ、戴相龙：社保基金将稳定投资股票比例。戴相龙表示，由于目前股市低迷，社保基金的股票投资已在内控比例范围内，相信社保基金的投资管理人一定会坚持长期投资、价值投资和责任投资，正确处理投资和风险之间的关系。社保基金按规定的比例投资股票，所持股票市值的跌幅大大低于同期上证综指的跌幅。尽管如此，社保基金上半年已实现收益仍抵不了上半年股票资产的缩水，社保基金全年经营收益面临着严重挑战。他认为，我国经济和社会平稳发展，国力不断提高，市场管理逐步完善，股市稳定和发展有较好的基础。通过调节融资节奏，增加机构投资，加强制度建设，创新稳定机制，我国股市一定能够得到稳定发展。当前要执行从紧的货币政策，重点治理通货膨胀，同时也要注意资本市场健康发展，保持房地产市场稳定。（点评：作为我国最大的机构投资者社保基金的掌舵人，戴相龙对股市的观点无论如何都要引起高度关注。）
　　Ｇ、陆家嘴否认参与建设上海迪斯尼项目。21日晚间，陆家嘴发布澄清公告：近日，市场传言陆家嘴等公司将参建迪斯尼项目。公司公告，至今未以任何方式参与任何与迪斯尼公司或迪斯尼项目有关的商业活动和投资活动以及其他合作活动。周一，因为某媒体一篇报道《迪士尼最新进展：中方名称曝光》的新闻，报道称：陆家嘴集团、浦东南汇区、川沙镇、上广电将共同出资100亿元，组建迪士尼中方公司。待有关方面批准后，“上海陆家嘴文化发展有限公司”将在工商部门进行注册登记。受此消息影响，有望受惠于迪士尼土地升值效应的陆家嘴在21日早盘迅速冲击涨停并被牢牢地封在涨停板上。而包括界龙实业、外高桥在内的其他几只迪斯尼概念股票，也都无一例外地引发各路资金纷纷抢入，多家公司封停。（点评：澄清公告将给这只所谓的“迪士尼”概念股的后市走势带来不确定性，是否影响到公司股价？是否会对整个“迪士尼”板块有所影响？盘中将明了。）
　　Ｈ、上半年住宿餐饮消费增24％。商务部统计显示，今年以来尽管企业经营遭遇种种不利，但全国住宿与餐饮市场持续高增长。上半年零售额达到7207亿元，同比增长24％，比上年同期加快6.2个百分点。（点评：随着奥运会的来临，这种增速应可期待，对部分旅游类公司，中长期具有业绩支撑。）
　　Ｉ、国房景气指数4年来首次同比回落。自去年12月起连续环比回落的国房景气指数又出现了47个月来的首次同比下滑。国家统计局日前发布的数据显示，6月份国房景气指数为103.08，比5月回落0.26点，比去年同期回落0.55点。分类看，6月房地产开发投资分类指数为104.79，比5月上升0.71点，同比上升1.94点。上半年，全国完成房地产开发投资13196亿元，同比增长33.5%。住宅完成投资9497亿元，增长36.5%。（点评：关于楼市可能“崩盘”的担忧没有必要，其实也不可能发生，毕竟，我们的行政干预能力要超过西方发达国家。）
　　Ｊ、中国3G标准首次进入欧洲市场。中国普天与意大利MYWAVE公司18日签订协议，合作建设TD-SCDMA试验网。这是第三代移动通信（３Ｇ）“中国标准”首次进入欧洲市场。根据协议，中国普天将为MYWAVE公司提供TD-SCDMA试验网定制解决方案及系列产品。市场调查公司Informa
Telecomsand
Media21日宣布，欧洲3G服务的用户总数已经超过1亿人。截至5月底，欧洲移动用户总数达到9.108亿人，占欧洲总人口的11.1％，其中有1.015亿3G服务用户。Informa补充说，它只统计了正在使用语音或数据服务或者同时使用这两种服务的设备数量。而21日有消息报道，知情人士透露，在工信部三定方案宣布的同时，各司局长的任命也已结束，原信产部司局长部分留任原岗位，部分调整到其它岗位；同时，各省通信管理局保留，电信家电主管司局明确。（点评：考虑到奥运的临近和3G标准的影响力，通信和3G板块类中的重要设备生产商的赢利预期应可期待，后市中应给予重点关注。）
　　Ｋ、上半年主要商业银行不良贷款率下降。银监会21日公布，今年上半年全国银行业金融机构贷款增加2.7万亿元，增长15.2%。6月末主要商业银行不良贷款余额11762.8亿元，比年初减少247.1亿元，不良贷款率6.10%，比年初下降0.62个百分点。（点评：从统计和公布的数据看，金融机构的不良贷款风险远比预期要好，这种现象和美国的部分公司比，简直就是天壤之别。）
　　Ｌ、军工企业民品产值同比增长30%。种种迹象表明，经过筹办奥运会过程的“洗礼”与“升华”，我国国防科技工业“军转民”和“民参军”的步伐或将迈得更大。21日，工业和信息化部军民结合推进司副司长尹兴彤透露，今年1-6月份，我国军工企业民品产值同比增长30%，占全部产值的比例达到74%，创下历史纪录。在21日举行的“军工服务奥运及国民经济建设高峰论坛”上，尹兴彤还表示，军工企业将利用在服务奥运过程发展的先进技术加快产品推广和品牌推介，以提高企业的经济效益。同时，工信部也将加强战略谋划，建立国家层面的军民结合促进政策和协调机制，实现军工与民用工业的规划衔接，供需对接和资源共享，以推动军民结合再上新台阶。尹兴彤表示，今年1-6月份，军工企业民品产值同比增长30%，占全部产值的比例达到74%，创下历史纪录。（点评：结合消息和板块来看，航天军工板块无疑是今后的投资主题之一。）
　　Ｍ、供需缺口推升焦煤价格迭创新高奥运或助升短期涨幅。以往一年价格波动不过几十元人民币，而最近一年，中国焦煤价格同比涨逾一倍多，并迭创历史记录.分析师称，下游钢材价格上涨带动焦煤需求，成本上升，以及出於安全隐患而关闭众多小煤矿等，最终引发焦煤供需缺口拉大，价格持续攀升，而即将到来的奥运所引发的煤矿整顿还可能推升短期涨幅。业内人士透露，中国焦煤出厂价最近又上涨了15%达到每吨1500-1600元，而去年同期则仅为600-700元，焦煤价格呈现大幅加速上涨态势。中国煤炭运销协会数据则显示，截至5月上旬，山西各煤种坑口价格比去年底大幅上涨。其中，炼焦煤涨幅最大，累计幅度在50%以上，在焦煤主产区山西，焦煤价格涨得比其他地方还多，目前最高达到每吨2，000元。国际煤炭价格也居高不下，日澳焦煤谈判最终确定，2008/09财年焦煤价格由目前的98美元/吨上涨至300美元/吨，涨幅超过205%。（点评：焦碳不受国家宏观调控影响，在资源日益匮乏的眼下，中长期投资价值突显。主要公司有四川圣达、山西焦化、国际实业、安泰集团、三爱富、丹化科技、长春燃气、太化股份和黑化股份等。）
　　Ｎ、我国可持续能源项目融资主投风电。联合国环境规划署21日在北京发布的《2008年全球可持续能源投资趋势报告》显示，全球可持续能源投资在2007年再次创下纪录，达1484亿美元，同比增长超过60%。其中，我国在这方面的融资已超过百亿美元，且主要用于风电项目。联合国环境规划署驻华代表张世钢在接受上海证券报采访时表示，可持续能源领域目前投资最活跃的仍是风能和太阳能，而其他如水电、核电也应进入发展视野。昨日发布的报告显示，全球对可再生能源的新项目的投资成为去年投资激增的主要驱动力，其中也是以风电为主。在这方面的投资中，股票市场表现也比较突出，2007年融资额达234亿美元，超过2006年105亿美元的两倍。2007年，对太阳能方面的投资也表现不俗，总计286亿美元，该领域投资自2004年起的年平均增长率达到254%。（点评：该消息具有一定的参考价值，特别是新能源板块中的风电设备制造公司。）
　　Ｏ、123家公司中期业绩预告变脸近六成向上修正。据wind统计显示，受通货膨胀、所得税降低、二级市场波动等多方面因素影响，截至7月20日，两市共有123家公司修正了之前发布的中期业绩预告。做向上修正的公司为71家，占58%。（点评：总体看上市公司的中期业绩要超过市场预期。）

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